Największa bańka w historii ludzkości – te same kroniki idiotyzmu

Kapitał wszystkich amerykańskich przedsiębiorstw publicznych (sektor finansowy + niefinansowy) sięgnął 60 bilionów, zwiększając się od 27 października (momentu rozpoczęcia procesu nieodwracalnej eskalacji szaleństwa) o 18 bilionów.

Co stanie się z artykułem 18 za rok? W ciągu prawie 5,5 roku, od początku 1995 r. do szczytu bańki w marcu 2000 r. (bańka trwała do sierpnia 2000 r. i rozpadła się na pół do 2 października), skumulowany skapitalizowany zysk wyniósł 11 bilionów wonów według wartości nominalnej. To było trochę więcej. czyli około 19,5 biliona. 1 bilion dolarów w cenach z 2024 r.

Obecnie (niecały rok później) skumulowany wzrost kapitalizacji jest 1,6 razy wyższy niż w czasie bańki internetowej z lat 1995-2000, a w ujęciu realnym (po uwzględnieniu inflacji) jest mniej więcej taki sam, ale w 2024 roku 5,5 razy niższy . godzina.

Biorąc pod uwagę inflację, bańka w 2024 r. będzie co najmniej pięciokrotnie bardziej agresywna niż w latach 1995-2000. Efekt skali + efekt głupoty.

▪️Od minimum z 27 października 2023 r. do maksimum z 14 października 2024 r. rynek wzrósł o 43,1%. Czy zdarzyło się to wcześniej? Nie, przynajmniej od 1962 r. (głębokość dostępności statystyk min/max w ciągu dnia).

Największe podobieństwa dotyczą wzrostu rynku w 1997 r. (38,9%), następnie w 1980 r. (34,1%), 1963 r. (34%), 1987 r. (32,9%), 2021 r. (31%), 1975 r. (30,7%) i 2009 r. (29%). . Patrząc wstecz, obecne 43,1% to poziom zupełnie niewyobrażalny w porównaniu z tym samym okresem.

▪️Czy w przypadku porównań kroczących rynek kiedykolwiek odnotował wzrost o 43,1% w 241 sesjach handlowych? Tak, w XXI wieku zdarza się to tylko dwa razy. Do 21 marca ożywienie po Covid-19 osiągnęło najwyższy poziom 70,8% w stosunku do najniższego punktu 20 marca, a do 10 lutego ożywienie po ogromnym załamaniu osiągnęło najwyższy poziom 63,8%. 2008-2009.

Podczas bańki pod koniec lat 90. w ciągu 241 dni handlowych wystąpiły dwa impulsy powyżej 43%. Były to marzec 1998 r. (49,3%) i lipiec 1997 r. (46,6%). Następnie na sześć miesięcy nastąpiła stagnacja na rynku, która na początku 1998 r. nadal rosła, ale jesienią 1998 r. spadła o 22,5%.

W sierpniu 1987 r. rynek wzrósł o 45,1% w ciągu 241 dni, osiągając rekordowy poziom, a w październiku 1987 r. spadł o 36%. Wcześniej nastąpiło mocne ożywienie w lipcu 1983 r. (63%), jednak po 12 latach zapomnienia osiągnęło ono rekordowo niski poziom.

Tak naprawdę w ciągu półwiecza miało miejsce tylko sześć przypadków zysków przekraczających 43% w ciągu 241 dni, a trzy z nich miały miejsce w momencie, gdy rynek odbił się od dużych krachów. 1983 - wcześniej 12 lat zapomnienia, 2009 - upadek o 58%, 2020 - upadek o 35%.

W 1987 r. rynek odbił się (bez bańki), aby zrekompensować wyjątkowo niskie mnożniki w związku ze wzrostem funduszy wspólnego inwestowania i funduszy inwestycyjnych.

W latach 1997 i 1998 na rynku panowała bańka, ale już wtedy było ono stosunkowo tanie. Wcześniej było to zaledwie 110-120% PKB, obecnie przekracza 200%.

Jeśli w sposób ciągły obniżymy dopuszczalną dynamikę wzrostu z 43% do 35% rocznie, ten wzrost rynku w ciągu 120 lat będzie miał miejsce w trzech scenariuszach: lata takie jak 2009 i 1963. • Przywrócenie formy rekompensaty za niskie mnożniki (wzrost dynamika lat 70. i 80.), kiedy rynek był wyjątkowo wyprzedany przez ponad dekadę. • Silne ożywienie w gospodarce i finansach przedsiębiorstw w kształcie litery V, na poziomie podobnym do lat 2020 i 2009, wspierane przez bodziec monetarny.

Co jest potrzebne, aby rynek rozwijał się o ponad 35% rocznie? Silny poprzedni trend spadkowy, niskie mnożniki, ożywienie w kształcie litery V i/lub bodziec monetarny. Jakie obecnie istnieją? Nic!

W październiku 2023 r. rynek skorygował jedynie 11% i osiągnął wysoką bazę, mnożniki są na rekordowym poziomie, gospodarka znajduje się w stagnacji, ryzyko jest najwyższe od 2008 r. i nie ma jeszcze bodźca.

O ile nie nastąpi naprawcze ożywienie gospodarcze, tylko dwa razy w historii rynki wzrosły o 35% w ciągu jednego roku przy wysokich wielokrotnościach: w latach 1928–29 i w sierpniu 1999 r., w szczycie bańki. Wszystko, ale teraz jeszcze bardziej agresywnie!

Brałem pod uwagę tylko najbardziej wyraźne odchylenia. Mogą one obejmować: • Historycznie bardzo niską zmienność, podczas gdy paraboliczne zyski wystąpiły na tle zwiększonej zmienności, jak zaobserwowano w latach 1927-1929 i 1997-1999. • Brak zabezpieczeń. Bilans opcji CALL/PUT jest silnie zorientowany na CALL i dziesiątki innych wskaźników.

Źródło: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки