ℹ️Ozonowe farmaceutyki | Nowa oferta publiczna

Firma podała już przedział cenowy partii. Przyjrzyjmy się biznesowi i jego perspektywom.

▫️Przedział cenowy: 30-35 rubli/promocja.

▫️Kapitał: od 30 do 35 miliardów rubli (przed IPO)

▫️Planowane jest zainwestowanie do 10% kapitału

▫️Przyjmowanie wniosków: 11-16 października 2024 r

▫️Format: gotówka

👉Ozone Pharmaceuticals Group of Companies jest wiodącą rosyjską firmą farmaceutyczną, zajmującą pierwsze miejsce w sektorze produkcji leków generycznych. Dla tych z Was, którzy nie wiedzą, firma nie ma nic wspólnego z OZON Markets.

Spółka posiada dwie duże fabryki leków generycznych (Ozone i Ozone Pharm) o rocznej zdolności produkcyjnej na poziomie 378 mln opakowań i 284 mln opakowań, co stanowi odpowiednio 51% i 29%. Spółka posiada najszersze w kraju portfolio farmaceutyczne, które w ciągu najbliższych pięciu lat planuje powiększyć o 50%.

Inny zakład (Mabscale) koncentruje się na biotechnologii i obecnie produkuje partie do badań klinicznych z celem produkcji komercyjnej do 2027 roku.

Powstaje zakład Ozon Medica, produkujący leki do walki z onkologią i ciężkimi chorobami autoimmunologicznymi, o specjalnych wymaganiach produkcyjnych, z myślą o uruchomieniu sprzedaży w 2027 roku. Obecnie leki przeciwnowotworowe produkowane są na dedykowanych liniach, wykorzystując istniejącą infrastrukturę.

✅Wzrost sprzedaży w pierwszym półroczu 2024 roku sięgnął 63% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Sprzedaż farmaceutyków wzrosła o 16% rok do roku, co jest efektem uruchomienia dwóch nowych linii produkcyjnych pod koniec 2023 roku.

W pierwszym półroczu 2024 roku również wzrośnie o 40% w stosunku do roku poprzedniego. Wzrósł koszt opakowań. Co istotne, przychody netto w raporcie uwzględniane są po wypłacie premii aptekom i dystrybutorom. Dlatego cena za pakiet może ulec zmianie niezależnie od podwyżek cen i inflacji. Przykładowo, jeśli firma płaci aptekom i dystrybutorom mniejszą premię za opakowanie. Firma nazywa to „skuteczniejszą pracą na rzecz ożywienia sprzedaży sieci aptek”.

👆Portfolio leków jest zróżnicowane i obejmuje 508 leków. Żaden z leków nie ma istotnego wpływu na sprzedaż, dzięki czemu unikasz ryzyka polegania na szybkich wahaniach popytu i kosztów danego leku.

✅Skumulowana roczna stopa wzrostu przychodów grupy według MSSF w latach 2021-2023. Osiągnął 6%. CAGR EBITDA od 2021 do 2023 roku wyniósł 8%.

Ale firma ma już strategię rozwoju. Oczekuje się, że do końca 2024 r. wzrost sprzedaży wyniesie 30%, a do 2030 r. będzie wyższy od rynkowego (18% w segmencie leków generycznych). Te. Spółka może rosnąć w tempie ponad 20% rocznie, rozwijać się i wypłacać dywidendy. Z biznesem nie ma problemów.

📈 Planujemy rozpocząć sprzedaż leków biopodobnych (biotechnologii) w 2027 roku. Rynek ten charakteryzuje się nieco wyższą oczekiwaną dynamiką wzrostu. Ozon Pharmaceuticals posiada obecnie szerokie portfolio leków biotechnologicznych, składające się z 25 produktów znajdujących się już na różnych etapach badań, a niektóre z nich mają wejść do sprzedaży komercyjnej do 2027 roku.

✅Przy obecnym poziomie zadłużenia możesz przeznaczyć co najmniej 35% swojego funduszu awaryjnego, ale nie więcej niż 100% wolnych przepływów pieniężnych, na dywidendę. Przy forwardowym wskaźniku P/E na poziomie około 6 w 2024 r. dywidenda na koniec roku może wynieść około 5,8% ceny ofertowej jednostki dominującej.

wniosek:

Spółka wykazuje rentowność biznesu z perspektywami wzrostu, niskim zadłużeniem netto, polityką dywidendową i ciekawymi wskaźnikami. Plasowanie odbywa się z dobrym dyskontem, więc cena akcji po IPO może wzrosnąć do 45-50 rubli. Ma kilka fajnych zalet.

✅ Telegram: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

Źródło: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки