Опять немного общего теоретизирования по поводу плеч.

И почему я не считаю их зависимостью от азартных игр и уверен, что очень небольшое кредитное плечо, добавляющее небольшой риск, также актуально для обычных инвесторов.

Бизнес-кредит никого не удивляет, но покупка «чужих» акций кажется плохой идеей.

Я работаю с большими плечами (не сейчас), что сильно увеличивает мой риск. Потому что если вы потеряете 25%, вам понадобится 33%, чтобы восстановиться. В то же время при кредитном плече 100% обвал рынка на 25% уничтожит половину вашего счета. В реальности меньше. Вы уменьшите кредитное плечо не более чем до 100%, а я буду регулировать кредитное плечо особенно эффективно, и в целом мои акции будут работать лучше, чем рынок. Но дело не в этом. Несомненно, здесь есть большой спекулятивный элемент. Это не «классические инвестиции».

Но мне все же нравится рассматривать небольшое кредитное плечо, например 10-20, для тех, кто приносит деньги на рынок.

Итак, у человека есть акции на сумму 5 миллионов долларов, и он купил, скажем, 6 акций. Обычно он приносит на рынок 500 000 долларов в год, но если цена особенно выгодная, он может расслабиться и заработать вдвое больше.

Он владеет акциями хороших компаний, прибыль которых достается акционерам. Например – Сбербанк. Вряд ли у него будет дешевое кредитное плечо (если только он не автотрекер молодой любовницы 😂), но с помощью фьючерсных контрактов можно создать кредитное плечо примерно типа KS+2. Так что даже сейчас, в эти трудные времена, прибыль на акцию... превышает затраты на использование заемных средств. Очевидно, что процентные ставки здесь не вечны, но в большинстве случаев они не намного превышают инфляцию.

Итак, что мы получаем? «Все» рассматривают кредитное плечо как инструмент спекулянта… но когда вы покупаете актив, который приносит вам больше, чем вы заплатили с кредитным плечом. Он дает вам немного и откладывает часть, чтобы заплатить большую сумму через год. Это очень похоже на бизнес-кредит. И не кредит на открытие своей кофейни, а кредит на открытие шестой кофейни. Вы уже знаете, сколько заработаете, и в крайнем случае пять прибыльных кофеен погасят этот кредит.

Я уверен, что это идеальное инвестиционное решение. Если смотреть не на Сбербанк, а на Лукойл (среднее по больницам за годы), то к ДД можно прибавить инфляцию и рассматривать выкупы как компенсацию дефицита капитальных вложений.

Другими словами, в долгосрочной перспективе объективно и фундаментально правильно выбранные ценные бумаги приносят ценность, выходящую за рамки кредитного плеча. Остаётся только дериск + небольшое кредитное плечо в отчёте МК и вот инструменты для повышения прибыльности, инструменты для того, чтобы получить от бизнеса больше, а не отнимать чужую прибыльность в игре с нулевой суммой. Эта собственность погашается кредитом.

Итак... Готовлюсь объявить о профиците. Любимая тема - все дела)

https://t.me/Радимир Капитал

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки