Все новости
Ситуация на бирже и немного теханализа
С Днем народного единства, друзья! Я вернулся из короткого отпуска и решил взять сегодняшний выходной, чтобы побродить по рынку и посмотреть, чем вы здесь занимались, пока меня не было.
Соответственно, индекс Московской биржи за неделю упал на 2,4%, достигнув отметки 2594 пункта, практически полностью выше второй крайней линии поддержки. Еще 30 августа мы говорили о возможной модели «двойного дна» и о том, что это разворотная формация, которая может полностью убедить нас в том, что быки взяли верх.
Но есть два нюанса
Во-первых, паттерн считается сформировавшимся только после пробития нижней части рисунка (нарисованного на графике), поэтому делать какие-либо выводы преждевременно. Во-вторых, макроэкономическая ситуация не позволяет рассчитывать на рост базовых активов. Это полная противоположность антивоенным призывам аналитиков.
Готовность центральных банков ужесточить денежно-кредитную политику подняла вопросы об устойчивости этого трансмиссионного механизма в будущем. Денежная масса М2, ускоренная процентными ставками, оказывает прямое влияние на рост инфляции, что, в свою очередь, приводит к росту высоты. Я сомневаюсь, что мы сможем вернуться к «нормальному состоянию» в ближайшее время, даже несмотря на некоторые страхи.
Я не хочу строить на графике стрессовый сценарий и переходить к уровню 2200 пунктов, но полностью исключать такой вариант я бы не стал. Мы планируем наращивать позиции в акциях, несмотря на негативную внешнюю конъюнктуру. Сейчас их доля не превышает 55% в моем основном портфеле. Мы регулярно обсуждаем потенциально интересные идеи и от каких из них лучше держаться подальше.
Если базовая процентная ставка будет поддерживаться на уровне выше 20% в течение длительного периода времени, прибыльность обремененных долгами компаний значительно снизится, даже если это не приведет к банкротству. Не покупайте такие активы. Но полностью «депонировать» его не следует. Разворот процентных ставок и рынка, скорее всего, будет таким же быстрым, как и нынешние тенденции.
❗️Не инвестиционная рекомендация.