Подход к формированию портфеля акций ММВБ с учетом стоимости золота

Поскольку инфляция присутствует в ценах всех акций, в этом кратком обзоре мы попытаемся исключить рублевую стоимость акций и представить ее через цену золота. Для построения портфеля акций ММВБ цена рубля конвертировалась с учетом цены золота, определялся наклон линии регрессии выбранного инструмента и устойчивость дивидендных выплат для расчета веса каждой акции в портфеле.

Рублевая цена акций рассчитывалась в долларах и использовалась долларовая цена золота. Товарные графики созданы с использованием системы технического анализа Tradingview.com, а тикеры отображаются с использованием конвертации RUS: Тикер/USDRUB/XAUUAD. — биржевой код ММВБ, USDRUB — курс доллара в рублях, XAUUSD — цена золота в долларах. Цены на золото в рублях не используются (GLDRUB_TOM). Инструмент имеет общедоступные и публичные данные о рассматриваемой системе технического анализа с 2014 года.

Таким образом, среди различных акций ММВБ были выбраны только следующие акции:

Эти акции также характеризуются относительно высокой текущей доходностью и стабильностью дивидендного дохода. В качестве акций Сбербанка и Татнефти были выбраны привилегированные акции, рост цен которых за этот период превышает рост обыкновенных акций. Привилегированные акции также имеют немного более высокую дивидендную доходность. Если вам нужно быстро продать акции, лучше выбрать обыкновенные акции, при прочих равных условиях. Ликвидность выше. Например, на рисунке 1 показана цена акций Татнефть-ПР с учетом цены золота на интервале «месяц».

Для оценки тенденций и диапазонов акций мы использовали встроенный технический инструмент tradinview.com «Линия регрессии» (цветовой канал на рисунке 1), используя значения «2 сигмы» в качестве максимального и минимального отклонения. Средняя линия показывает положительные отклонения от среднего значения синим цветом и отрицательные отклонения красным цветом. Для оценки уровня снижения использовались каналы с уровнем множителя 25%.

Кроме того, эти две акции («Татнефть» и «Сбербанк») отличаются от других выбранных акций положительным наклоном их регрессий в большинстве рассматриваемых временных интервалов.

Данные индекса ММВБ, учитывающие дивиденды и корректирующие цены на золото, не использовались. Учет этих данных возможен с 2009 года, доступны и более старые данные, но окончательные результаты хуже. На рисунках 2 и 3 оценка тренда также выполнена с использованием инструмента «Линия регрессии».

Рисунок 2 – Индекс ММВБ с учетом дивидендов и цены золота за весь доступный период

Рисунок 3 – Индекс ММВБ с учетом дивидендов и цены на золото за период времени с 2009 года

Один из способов оценить долю акций в портфеле — определить наклон линии регрессии. В системах технического анализа угол наклона линии регрессии не рассчитывается автоматически, поэтому он рассчитывается самостоятельно через соотношение катетов треугольника, где ордината — изменение высоты линии регрессии, абсцисса — рассматриваемый временной интервал и общий временной интервал для рассматриваемой акции: 2012 1 месяц - октябрь 2024 г. Изменение размера графика или изменение временного интервала приведет к изменению наклона линии регрессии, но используя этот подход, вы можете: Измените их наклоны относительно друг друга.

Кроме того, для определения доли в портфеле, которую будут занимать выбранные акции, дополнительно использовалась информация о доходности и стабильности выплат дивидендов, взятая из открытых источников с 2015 года.

Акции Ленэнерго-пр и Красноярскэнергосбыт-пр были исключены из рассмотрения из-за их небольшого угла положительного тренда и нестабильности, оцениваемой линиями регрессии на разных временных интервалах.

Рассчитанный по той же методике, что и выше, наклон линии регрессии для всего индекса ММВБ с учетом дивидендов составляет +1 градус, а для выбранного портфеля акций +3 градуса. Итак, если ваша цель — держать акции в долгосрочной перспективе и постоянно получать доход от дивидендов и рост вашего инвестированного капитала в золотом эквиваленте, вы можете сосредоточиться на распределении портфеля акций, приведенном выше.

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки