Klondike dla inwestorów

Średnie maksymalne oprocentowanie depozytów w największym rosyjskim banku po raz drugi w swojej historii przekroczyło 20% w skali roku. Eksperci uważają, że historyczny rekord zostanie pobity na początku listopada, do końca roku zostanie przekroczony o kilka punktów procentowych, a podczas przednoworocznej kampanii marketingowej stopy mogą sięgać nawet 30% w skali roku. Zwycięzcami pozostają największe instytucje kredytowe, które w obliczu tańszego długu są w stanie podnieść stopy procentowe, podczas gdy mniejsze banki faktycznie wycofują się z wyścigu o deponentów, m.in. ze względu na ograniczenie akcji kredytowej.

3 października 2024 r. średnie maksymalne oprocentowanie depozytów w dużych bankach osiągnęło poziom 20,17% w skali roku. Tylko w pierwszych 10 dniach marca 2022 r. był on wyższy od tej wartości (20,51% za rok). Świadczą o tym opublikowane na początku listopada dane z rosyjskiego sektora bankowego. Dokładnie tak banki zareagowały na przyjętą przez regulatorów pod koniec października podwyżkę podstawowej stopy procentowej (od razu o 2 punkty procentowe, 21%). Od początku roku średnie oprocentowanie depozytów wzrosło o 5 punktów procentowych, a w ciągu ostatnich dwóch miesięcy wzrosło o 2,7 punktu procentowego, biorąc pod uwagę, że bank centralny nie przestanie podnosić podstawowej stopy procentowej. Wzrost oprocentowania depozytów będzie kontynuowany i na początku listopada może pobić rekordy z 2022 roku.

Jednocześnie zwycięzcami pozostają największe banki. Zatem według raportu na dzień 1 października 2024 r. trzy największe instytucje kredytowe odpowiadały za ponad 80% wszystkich środków otrzymanych od obywateli, z których każda wzrosła w ciągu miesiąca o ponad 100 miliardów rubli. (patrz Kommersant, 31 października). Jednocześnie mają możliwość przyciągania depozytów po wysokich stopach procentowych, ustalając specjalne warunki - nowe pieniądze, płatność określonej kwoty kartą itp. Sytuację w dużych bankach skomentował Igor Alyutin, starszy dyrektor zarządzający ds. handlu detalicznego na Moskiewskiej Giełdzie. Jeśli istnieje kilka projektów wynagrodzeń, powstaje nie tylko znaczna ilość warunkowo „wolnego” długu, ale także większe możliwości zapewnienia płynności. Według Alexeya Voylyukova, profesora MBA w dziedzinie finansów cyfrowych w RANEPA, rzeczywisty poziom zatrzymania zadłużenia wynosi około 14-15% rocznie. Dlatego mogą bezpiecznie oferować wysokie oprocentowanie depozytów krótkoterminowych, aby konkurować.

Jednak wiele mniejszych banków oferuje wyższe oprocentowanie.

Jak zauważył pan Alyutin, według indeksu depozytów rynku usług finansowych, spready na początku listopada wahały się od 0,16 do 1,99 punktu procentowego w porównaniu do średnich stóp procentowych 50 największych największych banków. Eksperci uważają jednak, że mniejsi pożyczkodawcy przegrali wyścig w przyciąganiu deponentów. Jednocześnie nie muszą pozyskiwać dużych środków finansowych. „Większość z tych banków to banki typu captive lub banki skupione na konkretnych projektach” – zauważył Timur Aitov, członek komisji RF CCI ds. polityki finansowej, przemysłowej i inwestycyjnej. Oferują dobre warunki pracownikom niektórych dużych klientów korporacyjnych, ale „to bardziej program lojalnościowy niż próba zebrania funduszy” – wyjaśnia Aleksiej Wojlukow.

W miarę zaostrzania się standardów płynności krótkoterminowej banki muszą przyciągać depozyty długoterminowe, ale analitycy wyjaśniają, że oszczędzający wolą depozyty krótkoterminowe. Kirill Klimentyev, analityk firmy inwestycyjnej Digital Broker, zauważył, że obserwowany wzrost proponowanego oprocentowania nastąpił, ponieważ ludzie wierzyli w dalszy wzrost bazowej stopy procentowej i otwierali jedynie krótkoterminowe lokaty, aby później zarobić pieniądze. „Otwarcie” w nowym tempie.

Jednocześnie, według jego oceny, jeśli podstawowa stopa procentowa zostanie podniesiona do 23% w skali roku, oprocentowanie depozytów w dużych bankach wzrośnie do 22-24% w skali roku, w zależności od okresu. Aleksiej Wojliukow uważa, że ​​wraz z uruchomieniem promocji noworocznych stopy procentowe w wysokości 25% rocznie staną się powszechne w większości instytucji kredytowych, a dla niektórych uczestników rynku w ramach promocji marketingowych stopa procentowa może osiągnąć nawet 30% rocznie . .

Источник: "Коммерсантъ". Издательский дом