23% na rosyjską energię. Świeże wiązania: RusHydro po umieszczeniu

Jest to punkt, w którym najwyżej oceniane firmy oferują 23% potencjalnego zwrotu dla spółek pływających. Dlatego RusHydro nie mogło oprzeć się pokusie pożyczenia pieniędzy od inwestorów. Chcą 20 miliardów rubli. Zobaczmy, co zawiera nowa wersja.

A co z nowo uplasowanymi akcjami, takimi jak STLC, Sovcombank, Etalon, Delimobil, Monopoly, Rolf, T-Finance, Rusal, Kamaz? Więcej informacji zostanie opublikowanych w przyszłości, więc bądźcie czujni.

Wolumen emisji wynosi 20 miliardów rubli. 2 lata. Kod kuponu: KS+2%. Nie ma żadnych ofert ani zniżek. Kupony są dostarczane co miesiąc. Ocena AAA przyznana przez ACRA (wrzesień 2024) i Expert RA (grudzień 2023).

RusHydro to jedna z największych firm energetycznych w Rosji, zajmująca się przede wszystkim produkcją energii elektrycznej w elektrowniach wodnych. Założona w 2004 roku firma eksploatuje szereg elektrowni wodnych i aktywnie rozwija alternatywne źródła energii. RusHydro zapewnia zrównoważone dostawy energii, wspiera projekty związane z ochroną środowiska i promuje rozwój 31 regionów, w których działają jej przedsiębiorstwa. Rosimuszczestwo posiada 62%. • Płatność: 12 razy w roku

Dlaczego RusHydro? Czy mają dużo energii?

Jest tego mnóstwo i należy do kraju. Bilans spółki jest mocny, jej aktywa są zdywersyfikowane, a liczne elektrownie generują nie tylko gotówkę, ale także gotówkę. Koncentracja Hydry na energii odnawialnej, wsparcie rządowe i strategiczne znaczenie dla rosyjskiego systemu energetycznego to nie tylko zalety, ale potężne korzyści.

W raporcie za rok 2023 spółka odnotowała 22% wzrost sprzedaży w stosunku do roku poprzedniego, osiągając poziom około 510 miliardów rubli. Zysk netto wyniósł ok. 32 mld rubli, czyli jest wyższy od poziomu z 2022 r. (19 mld). EBITDA w 2023 roku wyniesie 131,5 miliarda wonów (+44% r/r), dług netto 324 miliardy wonów (+75% r/r), wskaźnik dług netto/EBITDA wyniesie 2,5 (wobec 2 w 2022 roku).

W pierwszej połowie 2024 r. sprzedaż wyniosła 283 miliardy wonów (+8,5% r/r), zysk netto spadł o połowę do 23,7 miliarda wonów, EBITDA wyniosła 75,3 miliarda wonów, a zadłużenie netto wyniosło 365,8 miliarda wonów. Dzięki znacznej kwocie zadłużenia nadal jest zysk i maleje, zadłużenie jest już znaczne, ale to nie jest jakaś inwestycja, a jedna z największych spółek energetycznych.

Wskaźnik pokrycia odsetek (FFO przed odsetkami minus płatności odsetek) wyniósł 4,4 razy w 2023 r. i oczekuje się, że w ciągu najbliższych dwóch lat wzrośnie do około 2,5 razy ze względu na wyższe zadłużenie i wyższe referencyjne stopy procentowe. Czy powinniśmy podnieść stawki za prąd? Co możesz zrobić?

Hydra ma obecnie wyemitowane obligacje o wartości 170 miliardów dolarów, a nowa 20-jardowa spółka typu float z kluczową premią do 2% wygląda dobrze w obecnych warunkach. Nie jest wspaniale, ale nie jest też strasznie. Dostępne tylko dla osób, które nie zdały egzaminu. Być może kupon ostatecznie obniży się do KS+1,6-1,7. Biorę udział.

Subskrybuj mój kanał na Telegramie ↗, aby dowiedzieć się o obligacjach i akcjach dywidendowych, finansach i inwestowaniu w nieruchomości.

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки