Wszystkie nowości
Wiadomości rynkowe | Według naszych szacunków dywidenda Seimera za 3Q24 może wynieść ok. 5,33 RUB na akcję (DD - 3,3%) - Alfa-Bank
IFC Seimer opublikowało raport operacyjny za 3Q24. Wolumen emisji wyniósł 13,4 miliarda rubli. (-3% kw/kw, -2% r/r). W sektorze PDL sprzedaż dla nowych klientów spadła o 15% w porównaniu do poprzedniego kwartału, a sprzedaż dla obecnych klientów również spadła o 14% w porównaniu do poprzedniego kwartału. W miarę zaostrzania zasad MPL firma obniżyła wskaźniki akceptacji dla nowych klientów i istniejących pożyczkobiorców, którzy są obarczeni większym ryzykiem niewypłacalności. Wypłata kredytów średnioterminowych (IL) wzrosła o 17% (+77% r/r) kwartalnie i stopniowo zastępuje kredyty PDL w związku z deregulacją sektora IL (udział IL w całkowitych wydatkach w III kwartale 2024 r. wyniósł 41%). Pożyczki IL dostępne są wyłącznie dla stałych klientów.
Spółka planuje opublikować wyniki MSSF za trzeci kwartał 24 października. Według naszych szacunków zysk wyniesie 1,07 miliarda rubli. (-11% kw./kw., zwrot z kapitału własnego 34%). Oczekuje się wzrostu rezerw w 3Q24 w porównaniu do poprzedniego kwartału, gdyż od września opłaty prawne wzrosły kilkukrotnie (prawdopodobnie w 3Q24 nastąpi przejściowe zakłócenie w działalności na rynku transferowym). Oczekujemy, że na podstawie wyników trzeciego kwartału 24 roku spółka podzieli 50% zysku pomiędzy akcjonariuszy (jest to minimalna kwota przewidziana w polityce dywidendowej), a według naszych szacunków wysokość kwartalnej wypłaty będą ruble. 5.33. na akcję (szacowana stopa dywidendy – 3,3%). Uważamy, że spółka może potrzebować płynności ze względu na szczyt sezonu.
Przy cenach bieżących akcje Seimer IFC notowane są z oczekiwaną stopą zwrotu z kapitału własnego na poziomie ponad 30% i terminowym mnożnikiem P/E wynoszącym 4,3x. Naszym zdaniem główne ryzyka związane z branżą mikrofinansów są już wpisane w cenę jej akcji. Należy podkreślić, że firma realizuje długoterminową strategię i jest wolna od nieuczciwych praktyk. Sprawa inwestycyjna Seimera zakłada hojną bieżącą wypłatę dywidendy (17% rocznej stopy zwrotu), co natychmiast zrównoważyłoby spowolnienie wzrostu i pogarszające się wyniki biznesowe. W dłuższej perspektywie akcje IFC Seimer można rozpatrywać jako opcję konsolidacji rynku, rozwoju nowych produktów i potencjalnego udziału spółki w transakcjach M&A.
Путин заявил, что Россия готова к продолжению борьбы с НАТО и одержит победу
Putin: Arabia Saudyjska będzie wygodnym miejscem do negocjacji w sprawie Ukrainy
Dwie osoby nie żyją, cztery zaginęły: szczegóły katastrofy statku towarowego
К резкому подорожанию сливочного масла привела проблема, о которой писала «МОЁ!»
Fundusz Społeczny podał, ilu kaliningradzkich ojców przebywa na urlopie macierzyńskim
Sankcje pobudziły Rosję, kluczowa stopa procentowa Banku Centralnego zrobiła odwrotnie
Możesz obserwować superksiężyc na Ziemi: czego nigdy nie powinieneś robić w tym okresie
Mieszkańców sześciu miast obwodu woroneskiego ostrzeżono przed wyłączeniem radia i telewizji