PJSC Sovcombank: wzrost w warunkach ścisłej polityki pieniężnej

Firma: PJSC Sovcombank $SVCBCel: 13,5 /kupPotencjał: $SVCB dobrze się rozwijają i należą do najlepszych w branży, ale od debiutu giełdowego minął niecały rok, więc lepiej poczekać, jak poprzednio, dwa lata. Po wdrożeniu przejrzyj wskaźniki, zarządzanie, ceny itp. i rozważ możliwy zakup. I zdradzę ci sekret, to ciemny bank) 🤫🤫🤫Idea Zenit Banku: Sovkobank jest jednym z liderów tempa wzrostu. Aktywa i kapitał rosną w średnim tempie 30–40% rocznie, a rekordowy poziom zysków zapewnia zwrot z kapitału własnego wyższy niż rynkowy (średnia stopa zwrotu z kapitału własnego z 10 lat = 34%). • Wzrost gospodarczy utrzymuje się pomimo wysokich stóp procentowych. Sovcombank wykazuje stabilną i dodatnią dynamikę kluczowych wskaźników finansowych w I półroczu 2024 roku. Aktywa banku wzrosły w tym roku o 19%. Do 3,8 biliona wonów. pozwalać. (Wzrost aktywów przekroczył 60% w okresie 12 miesięcy.) Wśród pozycji bilansu największy wzrost wykazał portfel kredytowy, który wzrósł o 25% rok do roku, dzięki integracji z Bankiem HCF oraz organicznemu wzrostowi zabezpieczonych pożyczki. Portfel kredytowy na koniec okresu wyniósł ponad 2,36 biliona dolarów. pozwalać. 47% stanowiły kredyty detaliczne (wzrost o 41% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego). Głównym czynnikiem wzrostu portfela detalicznego były kredyty konsumenckie, które od początku roku podwoiły się i wyniosły 368 miliardów dolarów. Wskaźnik NPL (90+) według Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej wyniósł 4,9%, a jedynie 3,1. % w porównaniu do średniej w branży (+0,2 % w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku). Wysoką jakość portfela kredytowego zapewnia fakt, że blisko dwie trzecie kredytów posiada zabezpieczenia. Sovcombank w dalszym ciągu ściśle kontroluje poziom ryzyka i stosuje konserwatywne podejście do tworzenia rezerw, których wysokość pokrywa przeterminowane zadłużenie. Dług wzrasta 1,5-krotnie. • Wzrost przychodów odsetkowych i prowizyjnych przełożył się na wzrost regularnych zysków. Przychody odsetkowe banku w I półroczu 2024 roku podwoiły się w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego i wyniosły 267,1 mld rubli, co jest efektem wzrostu wielkości portfela kredytowego i wzrostu wolumenów akcji kredytowej. Wzrost kosztów udzielanych kredytów. Natomiast koszty odsetek wzrosły trzykrotnie, do 189,1 mld RUB. Dodatnia dynamika wyniku prowizyjnego (+26% r/r) wynika ze wzrostu wolumenu wystawionych gwarancji bankowych (+48%) w związku ze wzrostem kosztów finansowania w związku z restrykcyjną polityką pieniężną Banku Rosji . r/r) pion rozliczeń i obsługi kasowej wzrósł ponad 1,6-krotnie w związku ze wzmocnieniem bazy klientów HCF Banku, w efekcie czego kolejny zysk netto w pierwszym półroczu wyniósł 31 rubli, co stanowi O 22% więcej niż w roku ubiegłym. w tym samym okresie ubiegłego roku. 1 miliard Około 26 miliardów rubli. O 1:23. Jednak jednorazowe zyski spadły ponad trzykrotnie w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając 8 miliardów rubli.Wzrost ten, głównie na skutek ujemnej wyceny papierów wartościowych i walut, doprowadził do całkowitego zysku netto w wysokości 38,7 miliarda rubli. w I półroczu 2024 r., czyli o 25% mniej niż przed rokiem. Biorąc pod uwagę twardą retorykę Banku Rosji i prawdopodobieństwo przedłużenia się okresu wysokich podstawowych stóp procentowych w ciągu roku, spodziewamy się dalszej presji na rentowność banku w drugiej połowie 24-1 poł. Pozytywnie oceniamy jednak raport banku za pierwsze półrocze, mimo że marża odsetkowa netto spadła do 5,7% (-0,7 pp r/r) za sprawą rosnących stóp procentowych i rosnących kosztów finansowania. Rentowność w I półroczu 2024 r. wyniosła 27% (-8,6% kw./kw.). Jednak rentowność kapitału własnego nadal kształtuje się powyżej średniej branżowej (24,8% w I kw. 2024 r., według Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej). Co więcej, jest to średnioroczny poziom ROE z ostatnich 12 miesięcy. Przekroczył on 40%.#InvestPatrol - Publikujemy pomysły inwestycyjne od profesjonalnych uczestników rynku. Z jego pełną recenzją! ważny! To nie jest mój pomysł inwestycyjny i nie odpowiadam za niego. Moje pomysły istnieją tylko w moim portfolio strategicznym. YouTube – www.youtube.com/ @polyinvest Telegram – strategia publiczna t.me/Polyanov_Ant: comon.ru/users/ks111/tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #prove_yourself_in_pulse #pulse_estimate

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки