Все новости
Трамп, нефть и золото: чего ждут сырьевые рынки от будущего президента США
На закрытии рынка в среду, 6 ноября, после официального объявления о победе Дональда Трампа на президентских выборах, цена январского фьючерса на нефть марки Brent составила $74,9 за баррель, что на 0,8% ниже цены закрытия предыдущего торгового дня. Однако уже на следующий день фьючерсы выросли на 0,9% до $75,6, а к утру пятницы, 8 ноября, фьючерсы уже торговались по $74,5 за баррель, что на 1,5% ниже закрытия предыдущего дня.
Алексей Громов, директор по энергетике исследовательского центра Института энергетики и финансов (ИЭФ), считает, что отсутствие движения на нефтяных рынках после избрания Трампа связано с неуверенностью инвесторов в его дальнейших действиях. «Рынки ждут, потому что предвыборные обещания — это одно, а осмысленные заявления новоизбранного президента США — совсем другое», — сказал Громов. «Я думаю, что рынок настороженно относится к возвращению Дональда Трампа и ждет, что он скажет на своей новой должности».
С одной стороны, Дональд Трамп говорит о «зеленом свете» увеличению добычи нефти в США, а с другой стороны, очевидно, что он будет стремиться сохранить определенный баланс на мировом нефтяном рынке. Громов считает, что отрасль сланцевой нефти, которая стоит за финансированием предвыборной кампании Трампа, должна чувствовать себя комфортно, не снижая цены слишком сильно и не позволяя им слишком сильно расти.
Игорь Исаев, руководитель аналитического центра европейского брокера Mind Money, согласен, что реакция нефтяного рынка на победу Трампа тогда была скорее негативной. "Изменение снижения цен на нефть 6 ноября было выше среднедневной волатильности, но незначительно и было лишь более чем на 1% выше нормы для этого времени года", - поясняет он.
Сергей Суверов, инвестиционный стратег УК «Арикапитал» и доцент Финансового университета, не верит, что цены на нефть могут упасть до $50 за баррель, как предполагает некий аналитик и миллиардер Олег Дерипаска. «Трамп не придает особого значения окружающей среде, поэтому вполне вероятно, что американским нефтяникам будут предоставлены экологические уступки», — считает он. — Даже если ОПЕК+ сохранит ограничения, увеличение добычи в США может привести к профициту и снижению цен на нефтяном рынке. Однако при цене на нефть в 60 долларов за баррель маловероятно, что цены на нефть упадут до 50 долларов, поскольку буровая активность в Соединенных Штатах снизится, а финансисты вряд ли поддержат нефтяников. Поэтому цена на нефть не должна опускаться ниже $70».
«Я считаю, что заявление Олега Дерипаски о том, что мировые цены на нефть могут упасть до $50 к маю, является популистским», — добавил Громов из МЭФ. — Если цены достигнут такого уровня, это не устроит американских нефтяников, которые, естественно, ожидают, что приход Трампа не только увеличит американское бурение и добычу нефти, но и обеспечит ее рентабельность. «Особенно из-за увеличения экспорта на мировые рынки».
Поскольку основным видом добываемой в США нефти является нефть из трудноизвлекаемых сланцев, рост добычи и экспорта при таком уровне цен будет невыгоден, считает Громов. «Поэтому я думаю, что в интересах Трампа удерживать цены в США в комфортном диапазоне от 70 до 75 долларов за баррель», — отмечает он. «Я думаю, что политика Дональда Трампа может быть направлена на небольшую корректировку текущей цены примерно до $70.
Согласно высказываниям Трампа, в долгосрочной перспективе США могли бы использовать существующую инфраструктуру для увеличения добычи нефти до 14,5 млн баррелей в сутки (до 12,9 млн баррелей в сутки в 2023 году), что может привести к снижению мировых цен. — говорит Исаев из Mind Money. Но далее он говорит, что в Соединенных Штатах стабильной ценой считается 70–75 долларов за баррель, что позволяет стране развивать экономику и пополнять свой бюджет за счет налоговых поступлений. Кроме того, Исаев отмечает, что в стране имеется значительное количество пробуренных, но не завершенных скважин. Поэтому увеличение добычи сверх 14,5 млн баррелей в сутки возможно только при значительных инвестициях в инфраструктуру, включая трубопроводы. Таким образом, Исаев пришел к выводу, что в нынешней ситуации цена в $50 за баррель не устраивает большинство производителей.
Цены на золото ускорили свое снижение 6 ноября, достигнув $2660 за тройскую унцию, что на 3% ниже, чем в предыдущий день. Однако 7 ноября он вырос на 1,8% до $2707, а 8 ноября снова упал на 0,7% до $2689 за унцию.
Что касается ситуации на рынке золота, компания Trading Economics сообщила, что цена золота остается близкой к $2700 за унцию. Все потому, что, несмотря на негативную реакцию рынка на избрание Трампа, цены получили поддержку от решения Федеральной резервной системы США (ФРС). Снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов (до 4,75-5% в год).
Что касается золота, то сила доллара после новостей об избрании Трампа была негативной, сказал Максим Кудалов, главный стратег инвестиционной компании Vector Capital. «Цены на золото несколько упали после избрания Трампа, потому что этот металл является защитным активом против слабого доллара», — объяснил он, добавив, что снижение процентных ставок Федеральной резервной системы сделало государственные облигации США менее привлекательными для инвесторов, что побудило их вкладывать средства в золото. . Цены на другие активы, включая золото, не упали дальше.
Если Трамп успешно реализует мирный план, о котором он объявил во время своей предвыборной кампании, геополитические риски могут привести к падению цен на золото до $2500–2550 за унцию, считает Худалов из Vector Capital. «Однако уверенности в выполнении этих обещаний мало, поэтому более реалистично ожидать в следующем году цены на уровне $2600–2650 за унцию», — добавил он.
Текущая коррекция не повлияет на долгосрочную тенденцию роста цен на золото, заявил Forbes Максим Молдерф, генеральный директор онлайн-торговой площадки драгоценных металлов Moneymatika. «У меня нет иллюзий, что избрание президента Трампа будет способствовать волатильности рынка», — сказал он. «И это окажет положительное влияние на глобальный уровень цен на золото».
Он полагает, что одним из факторов, способствующих росту цен на золото, станут продолжающиеся покупки драгоценного металла мировыми центральными банками. «Общая тенденция отхода от доллара, в том числе в пользу золота, остается неизменной и вряд ли будет изменена победой Дональда Трампа на выборах», — сказал Молдафф. Избрание Трампа не повлияет на политику ФРС, и золото может продолжать расти в долгосрочной перспективе, добавил он. «Более того, золото будет продолжать служить защитой от инфляции независимо от политической ситуации», — заключил Мольдерф.