Все новости
Курс доллара. Прогноз на 17–18 октября
Техническая корректировка курса рубля оказалась краткосрочной, и российская валюта вновь оказалась под давлением. Снижение цен на нефть из-за стабилизации геополитической ситуации на Ближнем Востоке не благоприятно для рубля. Масштаб продаж юаня центральным банком недостаточен, чтобы изменить настроения рынка, но помогает смягчить негативную динамику. Отсутствие реакции властей на ослабление рубля в течение двух с половиной месяцев делает разворот местной валюты маловероятным.
Прогноз курса юаня до конца недели - 13,3-13,7 рубля, внебиржевого курса доллара - 94,5-97,5 рубля. Рубль может стабилизироваться и чаще предпринимать контратаки, чему должны способствовать: Ежедневные валютные интервенции на предстоящий отчетный период (обычно некоторые компании заранее начинают готовить налоговые платежи, пытаясь зафиксировать более комфортный курс обмена); Жесткая денежно-кредитная политика центрального банка, вероятно, будет усилена очередным повышением процентных ставок на следующей неделе. В результате, следующие факторы могут помешать укреплению рубля: К ним относятся смягчение требований к экспортерам по продаже за выручку, увеличение бюджетного дефицита и сокращение предложения иностранной валюты из-за изменения импортной и экспортной составляющих.
В среду курс рубля достиг минимума с начала недели, но с тех пор начал укрепляться. Тем не менее, явных предпосылок для дальнейшего укрепления рубля нет. Напротив, слабая динамика нефтяного рынка, структурный дефицит валюты и бюджетные факторы неблагоприятны для рубля. Как сообщило во вторник агентство Bloomberg, российские власти не смогут предотвратить ослабление курса валюты в сторону 100 рублей. Это связано с тем, что каждый доллар может способствовать исполнению доходов бюджета. Таким образом, рынки балансируют риск со слабостью рубля, который в ближайшие дни может протестировать недельные минимумы в районе 97 рублей. 104 рубля за доллар США. евро и 13,60 руб. Для китайского юаня.
Сокращение поставок иностранной валюты со стороны экспортеров продолжает оставаться в центре внимания на фоне текущих данных по инфляции в России в сентябре по отношению к рублю, достигшей 0,48% по сравнению с 0,20% в августе. Рынки ожидают ужесточения текущей денежно-кредитной политики со стороны российских регуляторов, что могло бы поддержать рубль, и соответствующие сигналы со стороны Центробанка все чаще слышны. Без последовательной позиции центральных банков инфляция вышла бы из-под контроля. Решение центрального банка по процентным ставкам на заседании в октябре 2024 года будет в районе повышения до 20-22%. В базовом сценарии ожидается повышение ставки до 20%. Снижение поставок иностранной валюты экспортерами продолжает наблюдаться в пересчете на рубль. Доллар и евро растут по отношению к рублю с начала недели. Глобальные позиции доллара поддерживаются довольно оптимистичной недавней экономической статистикой из США.
Несмотря на корректировку цен на нефть, серьезных рисков на валютном рынке нет. В середине недели обменный курс юаня потерял импульс роста и остался без изменений. Введение санкций против Московской биржи существенно не изменило ситуацию на рынке. Скачки волатильности во внебиржевом секторе носят локальный характер. Несмотря на корректировку цен на нефть, существенных рисков на валютном рынке нет. Мы ожидаем, что курс юаня в ближайшие дни останется в нижней части целевого диапазона на октябрь (в районе 13,5-14 рублей). Переход к лимитам скорее следует ожидать в сочетании с более драматичными событиями на нефтяном рынке. Учитывая укрепление позиций американской валюты на мировых рынках (в том числе юаня) и текущий дефицит внутренних поставок, курс доллара выглядит сильнее и может постепенно приблизиться к 100 рублям.