Все новости
Где дивиденды, Магнит? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Магнита
Сегодня об экономии денег. магнит. Однако это не просто, а дивиденд. Смотрим на лидеров российского ритейла.
Если вы разбогатели благодаря дивидендным акциям, не пропустите наши новые обзоры.
«Магнит» — ведущая сеть супермаркетов по количеству магазинов. Ее основал в Краснодаре в 1994 году Сергей Галицкий, который владел и управлял компанией до 2018 года. С 2021 года крупнейшим акционером является инвестиционная компания Александра Винокурова Marathon Group. Более 30 000 магазинов, более 360 000 сотрудников. «Магнит» владеет «Дикси», а также рядом других магазинов, включая сети косметических магазинов и аптек. КазаньЭкспресс также была недавно приобретена.
Проблема в том, что дивидендная политика не имеет конкретной формулы расчета дивидендов. Согласно этой политике «Магнита», дивиденды выплачиваются только из чистой прибыли по РСБУ, полученной за соответствующий период.
«Магнит» не выплачивал дивиденды в 2022 и 2023 годах, но до этого выплачивал акционерам ежегодно, начиная с 2009 года. Выплаты возобновятся в 2024 году. В 2012 году дивиденд составил 44 рубля, а в 2024 году будет выплачено 824 рубля на акцию. Не плохой рост! Самая высокая дивидендная доходность составила 13,9% (785 рублей) в 2021 году.
Если взять 2009 год, мы заплатили 0,6% (6 рублей). Кто бы что ни говорил, «Магнит» привлекает людей, которые хотят разбогатеть.
Хотя средняя доходность низка, сеть теперь достаточно разрослась, чтобы уже начать генерировать div в промышленных масштабах. Для сравнения: 10-летняя средняя доходность Газпром нефти составляет 8,1%, Северстали - 9,47%, Лукойла - 8,22%, НЛМК - 8,39%, Роснефти - 5,02%, Интер РАО - 5,32%, Татнефть-п - 9,81%, Новатэка. - 3.85. %.
Ожидается, что следующая выплата дивидендов состоится в январе в течение девяти месяцев, а окончательная выплата дивидендов состоится в июне или июле. По мнению аналитиков УК «Доходы», каждый дивиденд может удвоиться примерно до 410 рублей, или 7,2%. В 2024 году уже произведены оба платежа за 2023 год.
Давайте посмотрим на МСФО за первое полугодие 2024 года. Не все здесь так однозначно. Розничная выручка выросла на 20%, общая выручка выросла на 19% до $146 млрд, EBITDA снизилась на 6%, а чистая прибыль снизилась на 40%. Маржа EBITDA снизилась до 5,3% (-1,4%). Удачный маркетинг «Магнита» привел к росту расходов на зарплату.
На производительность также повлияло увеличение чистых процентных расходов на 12%. Проценты высокие, Московская биржа зарабатывает на процентах, а должники — нет. Без учета курсовой разницы чистая прибыль снизилась на 12%, что не так печально, как 40%.
Коэффициент чистый долг/EBITDA увеличился с 1 до 1,4 на конец 2023 года и до 0,7 в первом полугодии 2023 года. Хотя для инвестиций в логистику и редизайн магазина потребовалось немало усилий, инвестиции принесут дивиденды в будущем. Компания Magnet фокусируется на ускорении роста. Доходы растут очень уверенно, но это требует инвестиций.
Несмотря на свои огромные размеры, магниты никогда не перестают развиваться. Хотя это может оказать негативное влияние на дивиденды, это окажет положительное влияние на акции в среднесрочной и даже долгосрочной перспективе.
Я считаю, что моя целевая доля «Магнита» в портфеле акций составляет 5%, наравне с «Татнефтью», «Северсталью», «Газпром нефтью» и «Яндексом». В периоды спада/обвала/коррекции акции выглядят более привлекательно, чем на пике. Я продолжаю покупать это.
Подпишитесь на мой Telegram-канал, чтобы узнавать о дивидендных акциях и облигациях, финансах и инвестировании в недвижимость.