Нефть и деньги: профессор Жданов раскрыл влияние большой войны на мировую экономику

Возможная тотальная война на Ближнем Востоке может затронуть самую уязвимую и болезненную часть Запада: его кошелек. То есть повышение цены одного барреля нефти до 100 долларов. Юрий Жданов, доктор юридических наук, заведующий кафедрой международного права Российского государственного социального университета, почетный юрист России, объяснил, как действия Израиля могут повлиять на мировую экономику.

– Юрий Николаевич, это странно. Почему я так встревожен и вдруг? Разве Запад, всячески поддерживающий Израиль, не ожидал, что война на Ближнем Востоке автоматически будет способствовать росту цен на нефть? Здесь не надо быть особо продвинутым экономистом, чтобы понять: военная операция обязательно перекроет доступ к нефтяным месторождениям. Посмотрите на Землю.

– Лично я с вами согласен. Но проблема Запада заключается в полной необразованности его нынешних лидеров. Я не очень хорошо учился в школе. Не буду показывать пальцем, но чехов заменяют чеченцами, австралийцами, австрийцами, Евросоюзом, которым управляют гинекологи... В результате - истерия.

Итак, 7 октября, ровно в годовщину новой войны на Ближнем Востоке, журнал The Economist опубликовал статью под названием «Может ли война в Персидском заливе поднять цены на нефть до 100 долларов за баррель?»

- И как, - может быть?

– По мнению автора, да. «Самый большой страх на нефтяных рынках с тех пор, как Хамас напал на Израиль год назад, заключается в том, что напряженность перерастет в полномасштабную региональную войну между Израилем и Ираном, седьмым по величине производителем нефти в мире», — пишут они.

По словам аналитиков, до недавнего времени обе страны стремились избежать этого. Это объясняет, почему первоначальные колебания на нефтяных рынках после 7 октября 2023 года, несмотря на войну в секторе Газа и ракетные обстрелы хуситов в Красном море, вскоре уступили место низким и стабильным ценам, которые доминировали большую часть этого года.

Но это продолжалось до 1 октября, когда Иран выпустил около 200 ракет в сторону Израиля в ответ на атаки Тель-Авива на «Хезболлу» и других иранских доверенных лиц. Теперь мир с нетерпением ожидает ответа Израиля. Нефтяной рынок нестабилен. После нападения Ирана цены на сырую нефть выросли на 10% до $78 за баррель, что стало самым большим недельным ростом почти за два года. 7 октября он снова взлетел. И это не предел.

– Насколько высокими могут быть цены на нефть?

– Чтобы как-то это спрогнозировать, эксперты Economist рассматривают варианты ответных мер Израиля. Они утверждают, что если бы он наносил удары только по военным объектам, например, по местам запуска ракет, некоторая геополитическая напряженность, вызывающая рост цен на нефть, испарилась бы. Однако Израиль может решить пойти на эскалацию, подвергнув бомбардировкам гражданскую инфраструктуру Ирана, нефтегазовые объекты и предприятия по обогащению ядерного топлива.

– По данным The New York Times, нефтегазовые объекты Ирана в основном сосредоточены в западном регионе вблизи Ирака, Кувейта и Саудовской Аравии. Значительное количество объектов расположено на иранском побережье или островах. Поэтому основной терминал по экспорту нефти расположен на острове Харг в Персидском заливе.

Ущерб нефтяным объектам может нанести ущерб экономике Ирана и привести к хаосу на мировых нефтяных рынках всего за месяц до выборов в США. Иран добывает около 3 миллионов баррелей нефти в день, что эквивалентно примерно 3% мировых поставок. Крупнейшим потребителем является Китай.

– Эксперты The New York Times полагают, что если Израиль атакует иранские нефтяные объекты, Иран может атаковать нефтеперерабатывающие заводы в Саудовской Аравии и ОАЭ. Иран также может поставить под угрозу проход нефтяных танкеров через Ормузский пролив, жизненно важный водный путь для нефти, добываемой в Персидском заливе, где производится почти треть мировой добычи нефти. Шок от перебоев в энергоснабжении может вызвать резкий рост цен на бензин, топливо и другие продукты нефтепереработки (пластмассы, химикаты, удобрения и т. д.). Это может поставить под угрозу экономику многих стран и подвергнуть их риску рецессии. И последствия будут наиболее серьезными в странах, зависящих от доходов от нефти, особенно в бедных странах Африки.

– Действительно ли Израиль может нанести такой удар? Или его угроза — блеф?

- Возможно, он блефует. Но в таких ситуациях, как говорят в Тегеране, лучше перестраховаться. По мнению западных аналитиков, если бы Израиль использовал свои ВВС для нанесения ударов по иранским объектам, израильским самолетам пришлось бы летать на большие расстояния. Недавно он показал, что может это сделать. Так, в ходе наступления на повстанцев-хуситов в Йемене в конце сентября 2024 года ВВС Израиля пролетели более тысячи километров для нанесения ударов по электростанциям и морской инфраструктуре, используя самолеты-разведчики и десятки истребителей, требовавших дозаправки в полете.

-Почему нет? По мнению западных экспертов, ответные удары Ирана будут иметь аналогичный масштаб, но будут гораздо более серьезными. У Ирана гораздо более сильная противовоздушная оборона, чем у Ливана или Йемена.

В апреле этого года в ответ на первую ракетную атаку Ирана израильский авиаудар повредил зенитную систему С-300 возле Натанза, города, имеющего решающее значение для иранской программы создания ядерного оружия в центральном Иране. Западные и иранские официальные лица заявили, что Израиль при атаке использовал дроны и по крайней мере одну ракету, выпущенную с истребителя.

«Я думаю, что они попытаются повторить апрельскую операцию и нейтрализовать иранские системы раннего предупреждения и противовоздушной обороны, чтобы подготовить почву для авиаударов», — сказал Грант Рамли, бывший сотрудник Пентагона и старший научный сотрудник Вашингтонского института ближневосточных исследований. политика. «Вопрос в том, насколько масштабными будут действия Израиля и распространятся ли они на иранское воздушное пространство».

Но западные аналитики говорят, что Израилю, возможно, не придется полагаться исключительно на свои военно-воздушные силы для нападения на Иран. По данным Вашингтонского Центра стратегических и международных исследований, у Израиля есть баллистическая ракета средней дальности «Иерихон-2», которая может летать на 3000 и 6000 км.

– Будет ли это означать полномасштабную войну и потрясение мировой экономики?

- да. Мы считаем, что Запад и Израиль могут почувствовать, что Иран должен ответить решительно, независимо от выбора Израиля, что в конечном итоге запускает цикл нападений на иранскую нефтяную промышленность. Таким образом, не обязательно, чтобы нефтяные активы пострадали первыми, чтобы мировые рынки начали беспокоиться. Если Израиль нападет на нефтяные объекты Ирана, он может атаковать активы, которые перерабатывают иранскую сырую нефть в продукты нефтепереработки. Одним из возможных вариантов является Абаданский нефтеперерабатывающий завод с вековой историей, который поставляет на внутренний рынок 13% иранского бензина. По данным новостной компании Kpler, Иран мог бы компенсировать часть дефицита топлива за счет контрабанды большего количества баррелей из Иракского Курдистана. Потери остаются локальными. Такой удар может также увеличить мировые поставки сырой нефти, поскольку он высвободит больше непереработанной иранской нефти для экспорта.

И если Израиль хочет нанести серьезный удар по экспорту иранских энергоносителей, он может атаковать нефтяной терминал на острове Харг в Персидском заливе, куда отгружается девять десятых всех иранских баррелей сырой нефти, или даже сами нефтяные месторождения. .

И, конечно, будут дипломатические издержки. Администрацию Байдена будет раздражать риск того, что цены на бензин могут взлететь менее чем за месяц до президентских выборов в США.

Китай, на который приходится почти весь экспорт иранской нефти, также будет недоволен. Это важно. Китай управляет крупнейшим портом Израиля в Хайфе и является крупным инвестором в технологический сектор Израиля.

Израиль все еще может решить, что затраты того стоят, и посетить терминал. Успешная забастовка немедленно прервала бы поставки значительных объемов нефти на международные рынки. В сентябре 2024 года Иран экспортировал 2 миллиона баррелей в день, что эквивалентно почти 2% мировых поставок. Тем не менее, по мнению западных экспертов, глобальные последствия, скорее всего, удалось сдержать.

– Влияет ли конфликт на Украине на общую ситуацию?

– Есть с чем сравнивать. Западные аналитики New York Times описывают текущую ситуацию: В отличие от российского северо-восточного военного округа на Украине, когда мир добывал нефть на полную мощность, а спрос восстанавливался после пандемии, сегодня предложение в изобилии, а спрос вялый. «После последовательных сокращений добычи Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК+) и ее союзники имеют резервные производственные мощности в размере более 5 миллионов баррелей в день. Этого достаточно, чтобы компенсировать потерю иранской сырой нефти. Только Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты обладают запасами более 4 миллионов баррелей в день. Вероятно, им не придется долго ждать, чтобы нарастить производство. Члены ОПЕК+, возмущенные сокращением доли рынка в последние месяцы, ждут возможности отменить сокращение добычи. В начале октября 2024 года был подтвержден план по увеличению добычи на 180 000 баррелей в месяц в течение одного года с декабря 2023 года.

Дисциплина внутри картеля рушится. Ирак и Казахстан уже несколько месяцев превышают свои лимиты поставок, что может оказать давление на Саудовскую Аравию и другие страны-члены ЕС, требующие более быстрого восстановления сниженной добычи. Сообщается, что Саудовская Аравия настолько полна решимости больше не идти на уступки, что снизила целевой показатель импорта сырой нефти до 100 долларов за баррель. Это тот уровень, который Саудовской Аравии необходимо для корректировки своего баланса, поскольку она приступает к реализации ряда крупномасштабных проектов.

Производство растет в США, Канаде, Гайане, Бразилии и других странах. Международное энергетическое агентство ожидает, что добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, увеличится на 1,5 миллиона баррелей в день в 2025 году, чего будет достаточно для покрытия растущего мирового спроса.

А спрос замедляется из-за замедления экономического роста в США, Китае и Европе, а также конкуренции, особенно в Китае, которая приводит к отказу от автомобилей с бензиновым двигателем в пользу электромобилей.

До недавней эскалации напряженности на Ближнем Востоке трейдеры ожидали, что в 2025 году избыток нефти приведет к снижению цен на нефть ниже 70 долларов за баррель. Сегодня запасы сырой нефти в ОЭСР, в которую входят в основном богатые страны, ниже среднего за пять лет. Таким образом, потрясение на острове Харк, несомненно, потрясет рынки. Однако цены будут всего на 5–10 долларов выше текущего уровня».

-Где катастрофа? Откуда вся эта суета, как говорят в Одессе?

- Есть причина. Ситуация может стать еще более опасной, если Иран нападет на другие государства Персидского залива, которые, по его мнению, поддерживают Израиль. Отношения между Ираном и его соседями, похоже, стабилизировались в последние годы: в прошлом году Тегеран официально восстановил дипломатические отношения с Саудовской Аравией. В последние дни официальные лица арабских стран Персидского залива встретились со своими иранскими коллегами в столице Катара, чтобы заверить их в своем нейтралитете. Но Иран также может атаковать нефтяные месторождения своих соседей, возможно, начиная с более мелких государств Персидского залива, таких как Бахрейн или Кувейт.

По мнению западных аналитиков, еще одним инструментом, который Иран мог бы использовать для создания глобального хаоса, было бы закрытие Ормузского пролива, через который должно проходить 30% мировой морской нефти и 20% сжиженного природного газа.

Западные эксперты считают, что это будет равносильно экономическому самоубийству, поскольку лишит Иран возможности экспортировать нефть и другие экспортные товары, а также возможности импортировать многие из своих продуктов. И это сильно расстроит Китай, который импортирует около половины своей нефти из стран Персидского залива. Однако полностью исключать такую ​​возможность не следует. Тегеран теоретически мог бы рассчитывать на это, особенно если бомбардировки или дополнительные санкции в отношении экспорта нефти могут привести к сокращению поставок сырой нефти, чем раньше.

– Есть ли у вас какие-либо ожидания относительно того, как другие страны отреагируют на эту ситуацию?

- Это очень расплывчато. Например, возможно, США и Китай направят флот, чтобы вновь открыть Ормузский пролив. Но если предположить, что сбой достаточно велик, чтобы вызвать дефицит сырой нефти, цены на нефть вырастут до аппетитной точки, прежде чем начнут падать. Аналитики полагают, что разрушение спроса произойдет, как только сырая нефть достигнет 130 долларов за баррель. Это примерно тот уровень, который достигнет пика в 2022 году.

По западным оценкам, если нефтяные рынки поверят в такую ​​возможность, их опасения начнут отражаться на текущих ценах. Трейдеры, ожидавшие падения цен в ближайшем будущем, быстро ликвидировали бы свои позиции. Но если немного уменьшить масштаб, недавний рост цен не так уж и удивителен, даже по относительно наивным стандартам последних 18 месяцев. На момент закрытия торгов 7 октября 2024 года она превысила $80 за баррель. К 2023 году он будет стоить в среднем 82 доллара. 2022 год – 100 долларов США. Продолжавшийся год конфликт на Ближнем Востоке разрушил многие ожидания. Но для того, чтобы цены на нефть снова достигли трехзначных цифр, многое еще должно ухудшиться.

– Неужели все может стать еще хуже?

- Здесь много совпадений. 8 октября 2024 г. Фьючерсы на нефть марки Brent, международный эталон нефти, упали на фоне ослабления опасений по поводу перебоев в поставках из-за конфликта между Израилем и Ираном и мощных ураганов в Мексиканском заливе, сообщает Reuters. Инвесторы также были обеспокоены возможными перебоями в поставках из-за урагана Милтон в Мексиканском заливе. Однако 7 октября 2024 года Chevron эвакуировала сотрудников с одной платформы и остановила производство. А еще тревожный звонок.

Норберт Рюкер из инвестиционного банка Julius Baer сказал: «Конфликты на Ближнем Востоке нарастают, а опасения по поводу перебоев в поставках нефти и их эскалации растут. Наиболее вероятным сценарием является еще один мягкий шок, который снова поднимет и упадет цены на нефть до конца года».

Bloomberg отметил, что аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что нефть марки Brent может вырасти до 90 долларов, если поставки иранской нефти будут прекращены.

Goldman Sachs опубликовал записку, в которой говорится, что алгоритмические трейдеры, известные как консультанты по торговле сырьевыми товарами, могут обеспечить до 40 миллиардов долларов США в виде совместных покупок Brent и WTI, если цены значительно вырастут. Эти фонды, наряду с другими спекулянтами, удерживали рекордные позиции до того, как возникла недавняя напряженность, и быстро отказались от этих ставок на прошлой неделе.

– Оказывается, не все так плохо. У кого война и у кого материнская любовь?

- Оказывается так. Кто-то отметил, что война, хотя и бесчеловечна, является движущей силой прогресса. Но я не защищаю мальтузианство. Это чисто западная теория.

Однако мировые рынки уже переосмысливают перспективу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой 4 октября 2024 года, после отчета о росте рабочих мест. Трейдеры больше не надеются на снижение ставки на 0,5% в 2024 году на фоне ожиданий, что экономика США продолжит расти и подтолкнет инфляцию обратно вверх, оставляя мало места для снижения.

Важное примечание: согласно уведомлению правительства от 6 октября 2024 года, главный специалист по экономическому планированию Китая провел 8 октября 2024 года пресс-конференцию, чтобы обсудить пакет мер по стимулированию экономического роста. Аналитики ожидают, что Китай увеличит государственные расходы в рамках своего пакета экономических стимулов.

«На рынке существует серьезная нехватка любителей риска, поскольку у большинства трейдеров был трудный год, и они не готовы рисковать огромной волатильностью по мере приближения к концу года», — сказал Скотт Шелтон, эксперт по энергетике TC ICAP.

Проще говоря, 100 долларов за баррель выгодны и России, что очень поможет нам пережить западные санкции. Запад все больше уподобляется гоголевской унтер-офицерской вдове, которая «самобижает».

Источник: МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ