PJSC Sovcombank : croissance dans des conditions de politique monétaire stricte

Entreprise : PJSC Sovcombank $SVCBTarget : 13,5 /buyPotentiel : $SVCB connaissent une bonne croissance et sont parmi les meilleurs du secteur, mais moins d'un an s'est écoulé depuis l'introduction en bourse, il vaut donc mieux attendre deux ans, comme avant. Une fois déployé, examinez les métriques, la gestion, les prix, etc. et envisagez un éventuel achat. Et je vais vous dire un secret, c'est une banque sombre) 🤫🤫🤫L'idée de Zenit Bank : Sovkobank est l'un des leaders en termes de taux de croissance. Les actifs et les capitaux propres croissent à un taux moyen de 30 à 40 % par an, et les niveaux de bénéfices records génèrent des rendements des capitaux propres supérieurs à ceux du marché (rendement moyen des capitaux propres sur 10 ans = 34 %). • La croissance se poursuit malgré des taux d'intérêt élevés. Sovcombank démontre une dynamique stable et positive des principaux indicateurs financiers au premier semestre 2024. Les actifs de la banque ont augmenté de 19% cette année. Jusqu'à 3,8 billions de wons. laisser. (La croissance des actifs a dépassé 60 % sur la période de 12 mois.) Parmi les postes du bilan, la plus forte croissance a été démontrée par le portefeuille de prêts, qui a augmenté de 25 % sur un an, en raison de l'intégration avec HCF Bank et de la croissance organique des prêts garantis. prêts. Le portefeuille de prêts à la fin de la période s'élevait à plus de 2 360 milliards de dollars. laisser. 47 % étaient des prêts aux particuliers (soit une augmentation de 41 % par rapport à la même période de l'année dernière). Le principal moteur de la croissance du portefeuille de détail a été les prêts à la consommation, qui ont doublé depuis le début de l'année et s'élèvent à 368 milliards de dollars. L'indicateur NPL (90+) selon la Banque centrale de la Fédération de Russie était de 4,9 %, soit seulement 3,1. % par rapport à la moyenne du secteur (+0,2 % par rapport à la même période l'an dernier). La haute qualité du portefeuille de prêts est facilitée par le fait que près des deux tiers des prêts sont garantis par des garanties. Sovcombank continue de contrôler strictement le niveau de risque et adhère à une approche conservatrice en matière de constitution de réserves, dont le montant couvre les dettes en souffrance. La dette augmente de 1,5 fois. • Une augmentation des revenus d'intérêts et de commissions a entraîné une augmentation du bénéfice régulier. Les revenus d'intérêts de la banque au premier semestre 2024 ont doublé par rapport à la même période de l'année dernière, atteignant 267,1 milliards de roubles, en raison d'une augmentation de la taille du portefeuille de prêts et d'une augmentation des volumes de prêts. Augmentation du coût des prêts émis. Toutefois, les charges d'intérêts ont triplé, pour atteindre 189,1 milliards de roubles. La dynamique positive des revenus nets de commissions (+26% sur un an) est due à une augmentation du volume des garanties bancaires émises (+48%) en raison d'une augmentation des coûts de financement due à la politique monétaire stricte de la Banque de Russie. . a/a), la division des services de règlement et de trésorerie a augmenté de plus de 1,6 fois en raison du renforcement de la clientèle de HCF Bank, ce qui a permis au prochain bénéfice net du premier semestre de s'élever à 31 roubles, ce qui est 22% de plus que l’an dernier. la même période l'année dernière. 1 milliard Environ 26 milliards de roubles. À 1h23. Cependant, les bénéfices ponctuels ont été divisés par plus de trois par rapport à l'année précédente, atteignant 8 milliards de roubles.Cette croissance, due principalement à la réévaluation négative des titres et des devises, a conduit à un bénéfice net total de 38,7 milliards de roubles. au premier semestre 2024, soit 25 % de moins que l’année dernière. Compte tenu du discours dur de la Banque de Russie et de la probabilité d'une période prolongée de taux d'intérêt directeurs élevés tout au long de l'année, nous prévoyons une pression continue sur la rentabilité des banques au cours des 2S24 et 1S25. Nous sommes toutefois positifs quant au rapport du premier semestre de la banque, malgré le fait que la marge nette d'intérêts a chuté à 5,7% (-0,7 point sur un an) en raison de la hausse des taux d'intérêt et de la hausse des coûts de financement. La rentabilité au premier semestre 2024 atteint 27% (-8,6% T/T). Cependant, le rendement des capitaux propres reste supérieur à la moyenne du secteur (24,8 % au 1T24, selon la Banque centrale de la Fédération de Russie). Il s’agit d’ailleurs du niveau de ROE annuel moyen des 12 derniers mois. Il a dépassé 40 %.#InvestPatrol - Nous publions des idées d'investissement émanant d'acteurs professionnels du marché. Avec sa critique complète ! important! 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Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки