Les petites entreprises se cachent

En août de cette année, les banques ont réduit l'octroi de prêts aux petites et moyennes entreprises (PME) à 1 310 milliards de roubles, soit le chiffre le plus bas depuis le début de l'année. Le mois suivant, il y a eu également moins de problèmes. Les entreprises réduisent le financement de leurs activités en raison des taux d’intérêt élevés et des difficultés à effectuer des paiements transfrontaliers. Dans cette situation, les petites et moyennes entreprises se tournent vers d’autres options de financement, notamment via le leasing et l’affacturage.

Selon les données de la Banque de Russie publiées mardi 15 octobre, le volume des prêts aux petites et moyennes entreprises à la fin du mois d'août ne s'élevait qu'à 1,31 billion de roubles. Il s’agit du résultat le plus bas depuis février (1 220 milliards de roubles). Au cours du mois de référence, moins de 224 940 entreprises ont reçu des prêts, ce qui constitue le montant minimum pour l'année.

De plus, même si la baisse s'est poursuivie pendant trois mois consécutifs, les prêts aux petites et moyennes entreprises ont en fait augmenté au cours de l'été au cours des deux dernières années. Concrètement, le taux de croissance sur trois mois a atteint près de 42% en 2022 et plus de 27,5% en 2023.

L'environnement négatif dans ce secteur du crédit est principalement dû aux taux d'intérêt élevés. Selon les interlocuteurs de Kommersant issus des grandes banques, les taux d'intérêt actuels "ne sont plus abordables pour les petites et moyennes entreprises". À la fin du mois de référence, les petites et moyennes entreprises peuvent obtenir des fonds empruntés auprès des banques à un taux de 18,45 % par an pour les prêts jusqu'à un an et de 17,64 % par an pour les prêts sur un an. De plus, selon l’objet et le montant du prêt, sur la base des offres publiques publiées sur le site Internet de la banque, le taux d’intérêt peut atteindre 25 % par an. « Les banques sont prêtes à prêter aux PME parce que leurs contraintes de capital sont couvertes par leurs marges, mais les entreprises n'acceptent pas ce prix. Et même aux taux d’intérêt actuels, les entreprises prêtes à être acquises peuvent être rejetées. Aux taux d’intérêt actuels, le risque de défaut augmente et les banques sont prudentes », explique l’interlocuteur de Kommersant. Les entreprises ont réduit leurs dépenses dans les domaines et les projets qui utilisaient auparavant les fonds des prêts. les banques prolongent désormais les conditions des prêts afin de réduire le montant des paiements », explique Olga Blednova, responsable du cabinet de conseil aux entreprises du secteur financier. Les programmes de prêts préférentiels pour les petites et moyennes entreprises n'arrangent donc pas la situation. , le ministère du Développement économique met en œuvre le programme de prêts préférentiels « 1764 », qui accorde des prêts avec un taux d'intérêt de base de +2,75 % et un taux d'intérêt de base de +3,5 % aux petites et moyennes entreprises.

Selon Alexander Saraev, directeur de l'Expert RA pour les activités d'évaluation, la baisse des prêts aux petites et moyennes entreprises en septembre et dans la première quinzaine d'octobre s'est ralentie par rapport à la période estivale dans le contexte d'une saison commerciale active. Toutefois, les coûts d’emprunt élevés « restent un obstacle majeur à l’attraction de nouveaux financements », note-t-il. En outre, à la mi-septembre, la banque centrale a de nouveau relevé les taux d'intérêt à 19% et n'a pas exclu de nouvelles hausses. "De plus, outre le niveau des taux d'intérêt, la réduction des émissions pourrait être influencée par l'allongement de la chaîne de règlement lors du règlement des marchandises étrangères", explique Konstantin Borodulin, directeur de l'agence de notation NRA Financial Institutions Ratings.

Dans ce contexte, les experts et les acteurs du marché constatent que les banques ont de plus en plus recours à d'autres méthodes de financement des petites et moyennes entreprises, notamment le crédit-bail et l'affacturage. Mais aujourd'hui, les tarifs de location se révèlent trop élevés pour les entreprises (voir Kommersant du 3 octobre). La croissance ne se poursuit que dans le secteur de l'affacturage, où l'impact des taux d'intérêt élevés n'est pas perceptible en raison de la courte durée du contrat - environ deux mois (voir Kommersant du 8 octobre).

Источник: "Коммерсантъ". Издательский дом