Las empresas de Tartaristán han acumulado préstamos por valor de 1,1 billones de rublos

Los préstamos corporativos parecen ser menos sensibles al aumento de las tasas de interés y están creciendo mucho más vigorosamente que en 2023, a pesar de las acciones del Banco Central ruso. La tasa de crecimiento interanual de los préstamos corporativos rusos alcanzó el 22% en septiembre. Los reguladores dicen que esto refuta las afirmaciones de que las empresas ya no pueden acceder al crédito. En Tartaristán, durante los ocho meses de 2024, las empresas recibieron un 38,3% más de préstamos que el año pasado. Los préstamos los conceden principalmente grandes empresas y los bancos concedieron préstamos por valor de 767 mil millones de rublos, un 61,4% más que en el mismo período del año pasado.

En enero-agosto de 2024, los bancos otorgaron préstamos a clientes corporativos registrados en Tartaristán por un total de 1,1 billones de rublos, un 38,3% más que en enero-agosto de 2023 (783,1 mil millones de rublos, informa "Tiempo real" del Banco Nacional de Tartaristán).

El volumen total de préstamos concedidos a grandes empresas de enero a agosto de 2024 ascendió a 767 mil millones de rublos, un aumento del 61,4% en comparación con el mismo período del año pasado (475,2 mil millones de rublos). En ocho meses de este año, las pequeñas y medianas empresas recibieron préstamos por valor de 316 mil millones de rublos, un 2,6% más que en el mismo período del año pasado (307,9 mil millones de rublos).

Al 1 de septiembre de 2024, la cartera de préstamos otorgados a grandes prestatarios corporativos de Tartaristán ascendía a 852,2 mil millones de rublos (+28,3% al 1 de enero de 2024). Al 1 de septiembre de 2024, la cartera de préstamos otorgados a las pequeñas y medianas empresas nacionales ascendía a 334,9 mil millones de rublos (+10,1% al 1 de enero de 2024).

Si bien los préstamos minoristas están disminuyendo debido a la presión de las tasas de interés más altas, incluido el fin de las concesiones hipotecarias masivas, los préstamos corporativos continúan creciendo rápidamente. Según el Banco de Rusia, en agosto y septiembre añadió 1,6 billones de rublos cada uno, o una tasa anual del 22%. Estas cifras refutan las afirmaciones de que las empresas ya no pueden acceder al crédito.

El Banco de Rusia cree que los temores de que la economía comience a decaer debido a los altos tipos de interés son muy exagerados. Muchas empresas operan sin préstamos. Según los reguladores, no son los préstamos caros los que suponen una amenaza para la economía, sino la escasez de mano de obra en el mercado laboral. A pesar de la actual política monetaria, el Banco de Rusia no espera una disminución de la inversión empresarial.

Tabakh cree que el sistema bancario responde muy bien a las acciones de los bancos centrales, ya que los préstamos corporativos crecen cada año, pero el ritmo se ha desacelerado significativamente en los últimos meses.

Al mismo tiempo, el aumento de los requisitos de adecuación de capital y la introducción de reservas anticíclicas serán factores importantes que limitarán el crecimiento de la cartera corporativa el próximo año. Esto podría desacelerar el crecimiento del uso de capital en los grandes bancos, que representan la mayor parte de los préstamos del sector, añadió.

"De hecho, ahora la demanda de préstamos en el segmento de las medianas empresas está aumentando, mientras que la demanda de las pequeñas y medianas empresas se mantiene estable", dijo a Realnoe Vremya en el servicio de prensa del Banco de Kazán.

Entre los sectores en crecimiento el banco destacó el comercio de vehículos automóviles y equipos especiales. Los suministros de China están aumentando, lo que aumenta la necesidad de crédito, y la demanda de los proveedores de combustible sigue siendo alta. Los bancos no esperan que los préstamos corporativos se enfríen. Sin deuda, sus opciones comerciales son limitadas. Al mismo tiempo, no se puede descartar un fenómeno de enfriamiento entre los representantes de las pequeñas empresas.

"Durante los nueve meses de 2024, la cartera de préstamos de Rosbank Tatarstan para grandes, pequeñas y medianas empresas mostró un aumento del 20% en comparación con el mismo período de 2023", dijo Ksenia Nikulina, jefa regional del departamento de desarrollo de clientes corporativos. de Rosbank Tatarstán. . — A pesar del aumento de las tasas de interés y la inestabilidad económica, las empresas siguen necesitando fondos prestados para financiar operaciones o inversiones y superar problemas externos o internos. Además, el gobierno está apoyando el crecimiento del crédito subsidiando las tasas de interés a través de un programa especial para las pequeñas y medianas empresas”.

Ella cree que no deberíamos esperar una disminución significativa en la demanda de préstamos debido al aumento de las tasas de interés. “Pero los bancos podrían empezar a evaluar más cuidadosamente el riesgo crediticio, lo que conducirá a mayores exigencias para los prestatarios”, no descarta. "Esto puede limitar la disponibilidad de crédito para empresas menos creíbles, pero las empresas más grandes con buenos activos aún pueden atraer financiación".

Situación no amenazante pero algo aterradora.

“En general, las condiciones de los préstamos a las empresas parecen tranquilas”, evaluó el analista. “Sin embargo, sorprende que el fuerte aumento de las tasas de interés no haya frenado el crecimiento de la cartera de préstamos. En consecuencia, la tasa de crecimiento anual del sector al 1 de octubre fue del 21,8%, un aumento significativo desde el 20,1% del 1 de octubre del año pasado. La locomotora de los préstamos corporativos se está acelerando sin notar un aumento en la tasa de interés de referencia, lo que contradice la lógica macroeconómica de que los préstamos se desaceleran cuando las tasas de interés suben. “Y la caja acaba de ser abierta”: no hay contradicción. Simplemente hay factores poderosos que socavan la eficacia de una política monetaria restrictiva. Se trata del uso de fondos públicos en forma de subsidios gubernamentales, mandatos gubernamentales, etc. para impulsar la economía”.

El segundo problema es que al 1 de septiembre, el 53,1% de la cartera de préstamos corporativos se compone de préstamos a tipo variable vinculado al tipo de interés base. En un entorno de tipos de interés crecientes, estos préstamos pueden considerarse una bomba de tiempo. “Es posible que, en última instancia, las empresas no puedan soportar cargas de deuda en rápido aumento. Esto es especialmente cierto para las industrias que no cuentan con un apoyo gubernamental significativo”, advierte el analista.

En particular, los expertos señalan que el sector de la construcción, que se verá privado de préstamos hipotecarios prioritarios no atendidos a partir del 1 de julio, podría verse gravemente afectado. El mercado hipotecario está al borde de la muerte debido a unos tipos de interés insoportables. La emisión de créditos hipotecarios en septiembre disminuyó un 61% respecto al mismo periodo del año pasado.

“Hasta la fecha, nunca hemos visto una ola de impagos a gran escala. Sin embargo, como se dice en la película “Operación Y”, “¿Alguna vez ha tenido un accidente en una obra de construcción? "Sucederá". La situación para los desarrolladores es muy difícil. Queremos evitar una crisis en el sector de la construcción, pero cada vez es más probable que esto suceda”.

Fuente: Реальное время