„Warum sollte ich eine riskante Aktie kaufen, wenn die risikofreie Rendite höher ist?“

Hier warten wir auf die Zentralbanksitzung und fragen uns, ob die Zentralbank die Zinsen um 1 % oder sofort um 2 % erhöhen wird.

Jemand reibt sich die Hände, bereitet sich auf die Eröffnung eines Depots vor, hofft auf ein neues großzügiges Einlagenangebot der Bank und lacht über diejenigen, die traurig sind, weil sie ihr Depot bereits vor einigen Monaten mit einer Rendite von 20 % „gesperrt“ haben. .

Allerdings lachten beide Investoren über die Anleiheinvestoren, die ihre Renditen festgelegt hatten, aber die OFZs gingen in den negativen Bereich, ebenso wie die Investoren.

Aber Anleger und Anleihen-Enthusiasten lachen gleichermaßen über Aktieninvestoren. Denn die RISIKOFREIE Rendite ist höher als die Dividenden, und selbst diese Dividenden können gestrichen werden und der Aktienkurs kann um die Hälfte fallen. Es besteht nur ein Risiko, aber die Anzahlung und die OFZ sind eine Garantie, wenn kein Risiko besteht. (leichter Sarkasmus)

Die sogenannte „risikofreie“ Rendite ist im Allgemeinen niedriger als die von Aktien. (2) Denken Sie daran, dass die „risikofreie“ Rendite nicht für immer festgelegt ist.

Anfang des Monats berichtete die Moskauer Börse, dass allein Physiker rund 70 Milliarden Rubel in den Fonds investiert hätten. (Drei Geldmarktfonds LQDT, SBMM und AKMM machten ⅘ dieser Investitionen aus, bzw. 42 %, 21 % und 16 %). Wenn die bedingte Terminrendite $SBER der Sberbank ~14 % des aktuellen Preises beträgt und es keine Dividendengarantie gibt, dann bietet der einfache und unkomplizierte VIM Liquidity $LQDT-Fonds viel mehr. Ist die Wahl offensichtlich? - NEIN.

Die Tatsache, dass Unternehmen die Inflation absorbieren, wurde bereits 100.500 Mal geschrieben, daher werde ich es nicht wiederholen. Dieses Mal sprechen wir über Wachstum.

Wenn ich die Rendite einer Einlage von 20 % mit der erstaunlichen bedingten Rendite der Sberbank vergleichen müsste, würde ich sie bei 10 % belassen. Es verbleibt ein Unterschied von etwa 10 %.

Die Frage, ob Sber im nächsten Jahr um +10 % wachsen kann, bleibt offen. Betrachten wir zwei Optionen:

(1) Die Inflation sinkt.

Das bedeutet, dass beispielsweise die Aktienkurse steigen, wenn die Zinsen sinken und die Wirtschaft anzieht → Das bedeutet, dass es Zeit ist, Aktien zu kaufen.

Die Frage ist, wie schnell Sber +10 % ausweisen wird. Kann ich Geld senden, bevor die Anzahlung aufgebraucht ist? Im Jahr 2023 gab es vier Monate, in denen Sber mehr als 10 % pro Monat zulegte, im März 2023 waren es 27,5 % (Dividenden nicht mitgerechnet).

(2) Die Inflation geht nicht zurück.

Bei Einlagen erhalten wir einfach Geld von oben und können beruhigt sein, dass die Höhe unserer Einlage nicht ins Negative sinkt, während wir auf Zinszahlungen warten. Nur wenige Menschen achten auf die reale Kaufkraft (gemessen nach Zinsen und Inflation). Das ist in Ordnung.

Wenn Sie Aktien mit Dividenden kaufen, erhalten Sie einen kleinen Anteil an einem Unternehmen, das die Inflation perfekt auffängt (das habe ich im Sommer am Beispiel von Sber untersucht).

Ich bin mir sicher, dass es viele meiner Leser gibt, die genau wissen, wann sie ihre Geldmarktfonds verkaufen und wann sie am Tiefpunkt Aktien kaufen sollten. Soweit dem Autor nicht bekannt ist, kauft er regelmäßig Dividendenaktien.

Wenn Sie über mehrere Jahre investieren, sind Aktien das beste Vehikel.

Wenn es darum geht, „Geld zu sparen, um in naher Zukunft etwas Teures zu kaufen“, dann ist ein Sparfonds oder Geldmarktfonds wahrscheinlich die bessere Wahl.

Die bedingte „risikofreie“ Rendite ist nicht für immer festgelegt und wird durch die Inflation geschwächt. Wie hoch wird die Inflation in einem Jahr sein? Wer weiß? Eine Beteiligung an einem inflationsfressenden Unternehmen bringt dem Autor jedoch Geld in Form von Dividenden, genauso wie die Anmietung eines symbolischen Studios Dividenden in Form von Mietzahlungen bringt.

Aber die Rentabilität eines bedingten Studios in St. Petersburg beträgt 5-8 % des investierten Kapitals (mehr Zeit + Reparaturen, aber nicht jetzt). Und zu aktuellen Preisen haben gute Aktien eine Rendite von 8-15 %.

Warum eine riskante Aktie kaufen, wenn der risikofreie Zinssatz höher ist? - Ich weiß nicht, warum das nötig ist. Ich nehme es selbst, weil ich für mehrere Jahre einen Inflationsschutz benötige und mir dadurch auch eine zusätzliche Einnahmequelle verschafft wird.

#Inflation #Dividenden #Beitrag

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Ich bin Privatinvestor, Autor von Telegram auf dem Kanal „Richard Happy“, kostenlosen Kursen zu Anleihen und der Autofollowing-Strategie „Russian Market“ (verfügbar bei T-Investments und BCS). Die verfassten Inhalte stellen keine individuelle Anlageberatung dar.

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки