Die größte Blase in der Geschichte der Menschheit – dieselben Chroniken der Idiotie

Das Kapital aller amerikanischen öffentlichen Unternehmen (Finanz- und Nichtfinanzsektor) erreichte 60 Billionen, was einem Anstieg um 18 Billionen seit dem 27. Oktober entspricht (dem Moment, als der Prozess der unumkehrbaren Eskalation des Wahnsinns begann).

Was passiert in einem Jahr mit Artikel 18? In fast 5,5 Jahren, von Anfang 1995 bis zum Höhepunkt der Blase im März 2000 (die Blase dauerte bis zum 00. August und brach am 2. Oktober in zwei Hälften zusammen), betrug der kumulierte kapitalisierte Gewinn 11 Billionen Won zum Nennwert. Es war etwas mehr. oder etwa 19,5 Billionen. 1 Billion US-Dollar zu Preisen von 2024.

Jetzt (weniger als ein Jahr später) ist der kumulierte Kapitalisierungsanstieg 1,6-mal höher als während der Dotcom-Blase von 1995 bis 2000, und real (inflationsbereinigt) ist er ungefähr gleich, aber im Jahr 2024 5,5-mal niedriger . Stunde.

Unter Berücksichtigung der Inflation wird die Blase im Jahr 2024 mindestens fünfmal aggressiver sein als im Zeitraum 1995–2000. Skaleneffekt + Dummheitseffekt.

▪️Vom Tief vom 27. Oktober 2023 bis zum Hoch vom 14. Oktober 2024 stieg der Markt um 43,1 %. Ist das schon einmal passiert? Nein, zumindest seit 1962 (Verfügbarkeitstiefe der Intraday-Min/Max-Statistiken).

Die größten Ähnlichkeiten bestehen im Marktwachstum im Jahr 1997 (38,9 %), gefolgt von 1980 (34,1 %), 1963 (34 %), 1987 (32,9 %), 2021 (31 %), 1975 (30,7 %), gefolgt von 2009. (29 %). . Rückblickend sind die aktuellen 43,1 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum ein völlig unvorstellbares Niveau.

▪️Hat der Markt im rollierenden Vergleich jemals einen Anstieg von 43,1 % in 241 Handelssitzungen erlebt? Ja, das passiert im 21. Jahrhundert nur zweimal. Am 21. März erreichte die Covid-Erholung ihren Höhepunkt von 70,8 % gegenüber ihrem Tiefpunkt am 20. März, und am 10. Februar erreichte die Erholung nach dem massiven Einbruch mit 63,8 % ihren Höhepunkt. 2008-2009.

Während der Blase Ende der 90er Jahre gab es in 241 Handelstagen zwei Impulse über 43 %. Dies waren März 1998 (49,3 %) und Juli 1997 (46,6 %). Anschließend stagnierte der Markt sechs Monate lang, stieg Anfang 1998 weiter an, fiel jedoch im Herbst 1998 um 22,5 %.

Im August 1987 stieg der Markt in 241 Tagen um 45,1 % und erreichte ein Rekordhoch, im Oktober 1987 fiel er um 36 %. Zuvor kam es im Juli 1983 zu einer kräftigen Erholung (63 %), nach 12 Jahren des Vergessens erreichte sie jedoch ein Rekordtief.

Tatsächlich gab es in einem halben Jahrhundert nur sechs Fälle von Zuwächsen von mehr als 43 % über einen Zeitraum von 241 Tagen, und drei davon kamen, als sich der Markt von großen Crashs erholte. 1983 – davor 12 Jahre des Vergessens, 2009 – Einbruch um 58 %, 2020 – Einbruch um 35 %.

Im Jahr 1987 erholte sich der Markt (ohne Blase), um die extrem niedrigen Kennzahlen im Zuge des Aufstiegs von Investmentfonds und Investmentfonds auszugleichen.

1997 und 1998 gab es eine Blase auf dem Markt, aber selbst damals war es relativ günstig. Früher waren es nur 110-120 % des BIP, mittlerweile sind es über 200 %.

Wenn wir die Wachstumsdynamik von 43 % auf 35 % pro Jahr auf rollierender Basis senken, wird dieses Marktwachstum über 120 Jahre in drei Szenarien stattfinden: Jahre wie 2009 und 1963. • Wiederherstellung einer Form der Kompensation für niedrige Multiplikatoren (Wachstum). Dynamik der 70er und 80er Jahre), als der Markt mehr als ein Jahrzehnt lang extrem überverkauft war. • Starke V-förmige Erholung der Wirtschaft und der Unternehmensfinanzen, ähnlich wie 2020 und 2009, unterstützt durch geldpolitische Anreize.

Was ist nötig, um den Markt um mehr als 35 % pro Jahr zu steigern? Starker vorheriger Abwärtstrend, niedrige Multiplikatoren, V-förmige Erholung und/oder geldpolitische Anreize. Welche gibt es aktuell? Nichts!

Im Oktober 2023 hat der Markt nur 11 % korrigiert und befindet sich auf einer hohen Basis, die Kennzahlen liegen auf Rekordniveau, die Wirtschaft stagniert, die Risiken sind die höchsten seit 2008 und es gibt noch keine Anreize.

Sofern es nicht zu einer korrigierenden Erholung kommt, sind die Märkte in der Geschichte nur zweimal in einem einzigen Jahr um 35 % bei hohen Kennzahlen gestiegen: 1928–29 und August 1999, auf dem Höhepunkt der Blase. Alles, aber jetzt noch aggressiver!

Ich habe nur die stärksten Abweichungen berücksichtigt. Dazu können gehören: • Historisch sehr niedrige Volatilität, während parabolische Zuwächse vor dem Hintergrund erhöhter Volatilität zu verzeichnen waren, wie in den Jahren 1927–1929 und 1997–1999 zu beobachten war. • Keine Absicherung. Das Gleichgewicht der CALL/PUT-Optionen ist stark auf CALL und Dutzende anderer Indikatoren ausgerichtet.

Quelle: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки