Ein Ansatz zur Bildung eines Portfolios aus MICEX-Aktien unter Berücksichtigung des Goldpreises

Da die Preise aller Aktien von Inflation geprägt sind, werden wir in diesem kurzen Rückblick versuchen, den Rubelwert von Aktien auszuschließen und ihn durch den Goldpreis darzustellen. Um ein Portfolio aus MICEX-Aktien aufzubauen, wurde der Rubelpreis unter Berücksichtigung des Goldpreises umgerechnet, die Steigung der Regressionslinie des ausgewählten Instruments und die Stabilität der Dividendenzahlungen bestimmt, um das Gewicht jeder Aktie im Portfolio zu berechnen.

Der Rubelpreis der Aktien wurde in Dollar berechnet und der Dollarpreis von Gold verwendet. Rohstoffdiagramme werden mit dem technischen Analysesystem von Tradingview.com erstellt und Ticker werden mit der Umrechnung RUS:Ticker/USDRUB/XAUUAD angezeigt. – MICEX-Aktiencode, USDRUB – Dollar-Wechselkurs in Rubel, XAUUSD – Goldpreis in Dollar. Goldpreise in Rubel werden nicht verwendet (GLDRUB_TOM). Das Tool verfügt seit 2014 über öffentlich verfügbare und öffentliche Daten zum jeweiligen technischen Analysesystem.

Daher wurden aus den verschiedenen MICEX-Aktien nur die folgenden Aktien ausgewählt:

Diese Aktien weisen außerdem relativ hohe laufende Renditen und stabile Dividendenerträge auf. Als Aktien von Sberbank und Tatneft wurden Vorzugsaktien ausgewählt, deren Kurswachstum in diesem Zeitraum das Wachstum der Stammaktien übersteigt. Vorzugsaktien haben auch eine etwas höhere Dividendenrendite. Wenn Sie Aktien schnell verkaufen müssen, ist es unter sonst gleichen Bedingungen besser, Stammaktien zu wählen. Die Liquidität ist höher. Abbildung 1 zeigt beispielsweise den Preis der Tatneft-PR-Aktien unter Berücksichtigung des Goldpreises im „Monat“-Intervall.

Zur Bewertung von Aktientrends und -spannen haben wir das integrierte technische Tool „Regressionslinie“ von tradinview.com (Farbkanal in Abbildung 1) verwendet und dabei 2-Sigma-Werte als maximale und minimale Abweichung verwendet. Die mittlere Linie zeigt positive Abweichungen vom Mittelwert in Blau und negative Abweichungen in Rot. Um das Ausmaß der Reduzierung abzuschätzen, wurden Kanäle mit einem Multiplikatorniveau von 25 % verwendet.

Darüber hinaus unterscheiden sich diese beiden Aktien (Tatneft und Sberbank) von den anderen ausgewählten Aktien durch die positive Steigung ihrer Regressionen in den meisten betrachteten Zeitintervallen.

Die MICEX-Indexdaten, die Dividenden und angepasste Goldpreise berücksichtigen, wurden nicht verwendet. Eine Berücksichtigung dieser Daten ist seit 2009 möglich; auch ältere Daten liegen vor, allerdings sind die Endergebnisse schlechter. In den Abbildungen 2 und 3 wurde die Trendbewertung auch mit dem Regressionslinien-Tool durchgeführt.

Abbildung 2 – MICEX-Index unter Berücksichtigung von Dividenden und Goldpreisen für den gesamten verfügbaren Zeitraum

Abbildung 3 – MICEX-Index unter Berücksichtigung von Dividenden und Goldpreisen für den Zeitraum seit 2009

Eine Möglichkeit, den Aktienanteil in einem Portfolio abzuschätzen, besteht darin, die Steigung der Regressionslinie zu bestimmen. In technischen Analysesystemen wird die Steigung der Regressionsgeraden nicht automatisch berechnet, sondern unabhängig über das Verhältnis der Schenkel des Dreiecks berechnet, wobei die Ordinate die Änderung der Höhe der Regressionsgerade und die Abszisse die Zeit ist Betrachtetes Intervall und das gesamte Zeitintervall für die betreffende Aktie: 1 Monat 2012 – Oktober 2024. Wenn Sie die Größe des Diagramms oder das Zeitintervall ändern, ändert sich die Steigung der Regressionslinie. Mit diesem Ansatz können Sie jedoch: deren ändern Steigungen relativ zueinander.

Darüber hinaus wurden zur Bestimmung des Anteils der ausgewählten Aktien am Portfolio zusätzlich Informationen zur Rentabilität und Stabilität der Dividendenzahlungen aus offenen Quellen seit 2015 herangezogen.

Die Aktien von Lenenergo-pr und Krasnojarskenergosbyt-pr wurden aufgrund ihres geringen positiven Trendwinkels und ihrer Instabilität, bewertet durch Regressionslinien in unterschiedlichen Zeitintervallen, von der Betrachtung ausgeschlossen.

Berechnet nach der gleichen Methodik wie oben beträgt die Steigung der Regressionslinie für den gesamten MICEX-Index unter Berücksichtigung von Dividenden +1 Grad und für das ausgewählte Aktienportfolio +3 Grad. Wenn Ihr Ziel also darin besteht, Aktien langfristig zu halten und kontinuierlich Dividendenerträge sowie ein Wachstum Ihres investierten Kapitals in Gold zu erzielen, können Sie sich auf die oben genannte Aktienportfolioaufteilung konzentrieren.

Quelle: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки