O prostych odpowiedziach na złożone pytania

Jest takie wojskowe powiedzenie: „Rozkazy, które można źle zrozumieć, zostaną źle zrozumiane”.

Na pierwszy rzut oka może się to wydawać zabawne, ale w obliczu realnych konsekwencji niejednoznacznych interpretacji ludzie nie są w nastroju do żartów.

To samo wydarzyło się na giełdzie. Peter Lynch, legendarny menadżer funduszu inwestycyjnego Fidelity Magellan, zarządzając funduszem przez 13 lat, osiągnął oszałamiający średni roczny zwrot na poziomie 29,2%.

W latach 80. dziennikarze zwracali się do inwestorów odnoszących sukcesy i pytali, w jaki sposób udaje im się regularnie znajdować „X” na rynku. Spółka to firma, która po zakupie jej udziałów rozwija się dziesiątki lub setki razy, przynosząc wielokrotne zyski. Na przykład Lynch uwielbiał kupować w niektórych sklepach niedrogie i trwałe pończochy dla swojej żony i kupował udziały w tych sklepach, co później przyniosło mu ogromne zyski. Albo idziesz do lokalnej restauracji, chwalisz jej jedzenie i obsługę i inwestujesz w akcje restauracji, które wkrótce wzrosną z 500 do 1000 procent.

Co może być prostszego od tego? Świetny produkt lub usługa i wielu zadowolonych klientów to wszystko, czego inwestor potrzebuje, aby podjąć decyzję. Tak narodził się najpopularniejszy mit nazwany imieniem Petera Lyncha. „Jako konsument nie możesz się pomylić, jeśli kupujesz to, co lubisz!”

Mit ten okazał się tak trwały, że jego wpływ wzrósł wielokrotnie ponad 40 lat później, gdy bezprecedensowy wzrost bogactwa i postęp technologiczny umożliwiły inwestowanie miliardom ludzi na planecie. Dzieje się tak, ponieważ mit ten wykorzystuje lukę w ludzkim myśleniu zwaną w nauce heurystyką dostępności lub błędem dostępności. Istotą heurystyki jest to, że ludzie zawsze chcą znaleźć proste odpowiedzi na złożone pytania.

To wyjaśnia popularność wśród rosyjskich inwestorów takich firm jak Detsky Mir, Yandex, Tinkoff, MTS, Facebook (zakazany w Federacji Rosyjskiej), Apple, Tesla, Google, McDonalds itp. Dlaczego właśnie te? Mają po prostu wielu klientów, a inwestorzy, rozważając zakup ich akcji, zadają proste, ale błędne pytania. „Czy podobają mi się te produkty i usługi?” To trudne, ale prawdziwe. „Czy w moim najlepszym interesie leży teraz bycie współwłaścicielem tej firmy?”

Tymczasem w swojej książce z 1989 roku „Metoda Petera Lyncha” „autor” mitu napisał:

„...jeden z moich pomysłów został źle zrozumiany. Peter Lynch nigdy nie zalecał kupowania produktów w swoim ulubionym sklepie tylko dlatego, że lubisz tam robić zakupy. Nie powinieneś także kupować akcji firmy produkcyjnej, bo produkuje ona twój ulubiony produkt, ani akcji restauracji, bo lubisz jej jedzenie. Jeśli podoba Ci się sklep, produkt lub restauracja, to dobry powód, aby zainteresować się firmą i dodać ją do swojej listy w celu badań i analiz, ale samo kupowanie udziałów nie wystarczy! „Nie inwestuj w firmę, dopóki nie zbierzesz informacji o jej perspektywach, kondycji finansowej, pozycji konkurencyjnej, planach ekspansji itp.”

Niestety, to wyjaśnienie nie odpowiada uproszczonym, a przez to błędnym interpretacjom, które branża finansowa, w tym wszyscy dziennikarze, analitycy, blogerzy i inni pisarze, chętnie podchwytuje i wykorzystuje dla własnych, egoistycznych interesów. I wszyscy są zadowoleni ze wszystkiego. Inwestorzy uważają, że dokonują dobrej inwestycji. Branża bierze od nich pieniądze. Wilki są karmione, a owce nadal są bezpieczne. Po co cokolwiek zmieniać?

Ale jest wyjście. Nie bądź jak większość i unikaj uproszczeń. Znajomość uprzedzeń w myśleniu inwestorów i dokładne przestudiowanie biznesu może prowadzić do stałego sukcesu inwestycyjnego.

Moja strona internetowa: asdorzhiev.ru.

Mój nowy projekt analityczny „Praktyka inwestowania w akcje i obligacje”

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки