Gdzie są dywidendy, Magnit? Historia, rentowność, polityka dywidendowa i perspektywy Magnit

Dziś o oszczędzaniu pieniędzy. magnes. Jednak nie jest to łatwe, ale dywidenda. Przyglądamy się liderom rosyjskiego handlu detalicznego.

Jeśli wzbogaciłeś się dzięki akcjom dywidendowym, nie przegap naszych nowych recenzji.

Magnit jest wiodącą siecią supermarketów pod względem liczby sklepów. Została założona w Krasnodarze w 1994 roku przez Siergieja Galickiego, który był właścicielem firmy i zarządzał nią do 2018 roku. Od 2021 roku największym akcjonariuszem jest spółka inwestycyjna Aleksandra Winokurowa Marathon Group. Ponad 30 000 sklepów, ponad 360 000 pracowników. Magnit jest właścicielem Dixy, a także szeregu innych sklepów, w tym sieci sklepów kosmetycznych i aptek. Niedawno przejęto także firmę KazanExpress.

Problem w tym, że polityka dywidendowa nie ma określonego wzoru na wyliczenie dywidendy. Zgodnie z tą polityką Magnit dywidenda jest wypłacana wyłącznie z zysku netto z tytułu RAS otrzymanego za analogiczny okres.

Magnit nie wypłacał dywidendy w 2022 i 2023 roku, ale wcześniej wypłacał akcjonariuszom corocznie od 2009 roku. Płatności zostaną wznowione w 2024 r. W 2012 roku dywidenda wyniosła 44 ruble, a w 2024 roku na akcję wypłacone zostaną 824 ruble. Niezły wzrost! Najwyższa stopa dywidendy w 2021 roku wyniosła 13,9% (785 rubli).

Jeśli weźmiemy rok 2009, zapłaciliśmy 0,6% (6 rubli). Bez względu na to, co ktoś mówi, Magnit przyciąga ludzi, którzy chcą się wzbogacić.

Chociaż średni plon jest niski, sieć rozrosła się już na tyle, że można rozpocząć generowanie elementów div na skalę przemysłową. Dla porównania: średnia 10-letnia rentowność Gazprom Niefti to 8,1%, Siewerstalu – 9,47%, Łukoilu – 8,22%, NLMK – 8,39%, Rosniefti – 5,02%, Inter RAO – 5,32%, Tatniefti-p – 9,81%, Novatek . - 3,85. %.

Kolejna wypłata dywidendy ma nastąpić w styczniu za dziewięć miesięcy, a ostateczna wypłata dywidendy nastąpi w czerwcu lub lipcu. Według analityków Income Management Company każda dywidenda może podwoić się do około 410 rubli, czyli 7,2%. W 2024 r. dokonano już obu płatności za 2023 r.

Przyjrzyjmy się MSSF na pierwszą połowę 2024 roku. Nie wszystko tutaj jest takie proste. Przychody detaliczne wzrosły o 20%, przychody ogółem wzrosły o 19% do 146 miliardów dolarów, EBITDA spadła o 6%, a zysk netto spadł o 40%. Marża EBITDA spadła do 5,3% (-1,4%). Skuteczny marketing Magnit doprowadził do wzrostu kosztów wynagrodzeń.

Na wyniki miał także wpływ wzrost kosztów odsetek netto o 12%. Oprocentowanie jest wysokie, moskiewska giełda zarabia na odsetkach, ale dłużnicy nie. Bez uwzględnienia różnic kursowych zysk netto spadł o 12%, czyli nie tak źle, jak 40%.

Wskaźnik dług netto/EBITDA wzrósł z 1 do 1,4 na koniec 2023 roku i do 0,7 w I półroczu 2023 roku. Inwestycja w logistykę i przeprojektowanie sklepu wymagała wiele wysiłku, ale inwestycja ta zaprocentuje w przyszłości. Magnes nastawiony jest na przyspieszenie wzrostu. Przychody rosną bardzo pewnie, ale to wymaga inwestycji.

Pomimo ogromnych rozmiarów magnesy nigdy nie przestają się rozwijać. Choć może to mieć negatywny wpływ na dywidendę, będzie miało pozytywny wpływ na akcje w średnim, a nawet długim terminie.

Uważam, że mój docelowy udział Magnita w portfelu akcji wynosi 5%, na równi z Tatnieftią, Siewierstalem, Gazpromnieftą i Yandexem. W okresach spadków/załamań/korekt akcje wyglądają atrakcyjniej niż w szczytowych momentach. Ciągle to kupuję.

Subskrybuj mój kanał na Telegramie, aby dowiedzieć się o akcjach i obligacjach dywidendowych, finansach i inwestowaniu w nieruchomości.

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки