Prawdopodobnie stopa wyniesie 23%. Bank Centralny nadal gestykuluje, ale co ja robię?

Oprocentowanie prawdopodobnie wyniesie 23%. Banki centralne wciąż wzywają, więc co mam zrobić?

Bank Rosji opublikował niedawno wyniki dyskusji na temat podstawowej stopy procentowej, która odbyła się w piątek 13-go, podnosząc podstawową stopę procentową do 19%. Bank centralny przyznał, że na najbliższym posiedzeniu w październiku stopy procentowe będą nadal rosły. A niektórzy renomowani finansiści są przekonani, że 20% to daleko od limitu.

🔮Porozmawiajmy pokrótce o tym, co nas czeka przed końcem roku. Powiemy Ci również, jakie kroki podejmujemy, aby zaoszczędzić Ci zarobione pieniądze.

W trakcie dyskusji za zwiększeniem CS wysunięto następujące argumenty:

1️⃣Spowolnienie aktywności gospodarczej w ostatnich miesiącach spowodowane jest prawdopodobnie nie spadkiem popytu, ale pogarszającą się sytuacją na rynku pracy i wyczerpywaniem się potencjału biznesowego (czyli nie ma gdzie przyspieszać).

2️⃣Dane o inflacji za lipiec i sierpień sugerują, że cel na koniec roku nie zostanie osiągnięty. Konieczne jest stymulowanie procesu dezinflacji.

3️⃣Rosną oczekiwania inflacyjne społeczeństwa i biznesu, co też wywołuje inflację i trzeba ją jakoś schłodzić.

⚠️Ważna uwaga: na szybkość udzielania kredytów wpływa wiele czynników pozarynkowych (takich jak zachęty rządowe). W ten sposób organy regulacyjne mogą jedynie jeszcze bardziej ochłodzić rynek.

📈Jaka będzie podstawowa stopa procentowa na koniec 2024 roku?

Z tego samego powodu bank centralny może w październiku 2024 r. ponownie podnieść referencyjną stopę procentową do 20%. Mówiła już o tym szefowa Banku Centralnego Elvira Nabiullina.

Wiele będzie zależeć od popytu konsumpcyjnego i poziomu inflacji we wrześniu i październiku. Choć wydaje się, że w ostatnich miesiącach popyt osłabł, deflacja nie urzeczywistniła się. Jako jedną z przyczyn bank centralny podał obniżenie stóp podaży. Ludzie dokonują znacznych zakupów, ale nowe produkty nie są dodawane w wystarczających ilościach, aby zapobiec spadkowi cen.

Bank centralny spodziewa się, że wyższe stopy procentowe odniosą skutek, ale spodziewa się, że minie kilka miesięcy, zanim popyt będzie rósł w bardziej umiarkowanym tempie niż podaż.

😲Jednocześnie wierzymy, że w przyszłym roku VTB Bank ryzykuje wzrost o 23%. „Jeśli w przyszłym roku inflacja zbliży się do 8%, referencyjna stopa procentowa może zostać podniesiona do 23%” – powiedział reporterom. Prezes zarządu i dyrektor finansowy VTB Dmitry Pyanov.

Rozumiemy, że niektórzy inwestorzy całkowicie przeszli z akcji na rzecz depozytów i obligacji. Twierdzą, że przy obecnym tempie gospodarki i inflacji nieuchronnie doświadczą poważnego ochłodzenia. Oznacza to, że dobre instrumenty o stałym dochodzie mogą zwrócić znacznie więcej niż ryzykowne aktywa.

🍁Zgadzam się z tym, ale tylko częściowo. Gospodarka faktycznie spowalnia. To już się rozpoczęło i do końca tej jesieni poziom aktywności gospodarczej będzie spadał wraz ze spadkiem temperatur zewnętrznych. Sprawozdawczość wielu spółek za drugą połowę 2024 roku będzie gorsza niż za pierwsze półrocze.

Po raz pierwszy w mojej pamięci zaistniała sytuacja w gospodarce, gdy podstawowe stopy procentowe i oprocentowanie depozytów były 2-2,5 razy wyższe od oficjalnej inflacji i mniej więcej odpowiadały cenom realnym. Biorąc pod uwagę, że nie spodziewamy się przyspieszenia spirali inflacyjnej w ciągu najbliższych sześciu miesięcy do roku, teraz jest świetna okazja, aby ustabilizować się na wysokich poziomach. Możesz zapewnić sobie rentowność na jakiś czas.

● Otwieram konto oszczędnościowe z oprocentowaniem 19-21% w skali roku.

● Kupuję OFZ-PD średnio i długoterminowo z rentownością do zapadalności 16-18%.

● Przyjmuję obligacje korporacyjne z rentownością 20-25%.

💸Co jeszcze z nimi zrobić?

Swoją drogą mój oryginalny mem jest o chomiku, który niedawno zakończył sezon przesłuchań :)

Istnieją jednak pewne wątpliwości co do inflacji na poziomie 4% w ciągu roku lub dwóch. Budżet na 2025 r. zakłada znaczny deficyt, który prawdopodobnie będzie nadal rosnąć. Rosną płatności na rzecz uczestników SVO i pracowników zajmujących się produkcją wyrobów obronnych. Jednocześnie nie ma już dóbr konsumpcyjnych, ponieważ przemysł buduje głównie siłę militarną.

📈Mój scenariusz bazowy (bez uwzględnienia okoliczności siły wyższej) zakłada stopniowe osłabienie rubla powyżej 100 rubli za dolara w 2025 roku i możliwość wtórnego przyspieszenia inflacji po rozpoczęciu trwałego cyklu obniżek stóp procentowych.

🔥Aby zagwarantować swój kapitał, inwestuję w wiarygodnych eksporterów (na przykład Rosnieft, NOVATEK, Gazpromnieft, PhosAgro) i spółki niekredytowe z pozycją gotówkową netto, które korzystają z rygorystycznej polityki pieniężnej (Inter RAO, Surgutnieftiegaz, ten sam Lukoil Collector) . magazyn.

💵I z tego powodu regularnie kupuję bezpieczne obligacje zmienne, produkty powiązane z walutami i niektóre kryptowaluty. Jeśli jednak będziesz śledzić cotygodniowy Maraton Inwestycji, możesz uzyskać przybliżone pojęcie o wolumenie swoich zakupów i udziałach, które przeznaczasz na różne aktywa. Cóż, pracuję 5/2 w prawdziwej firmie przemysłowej, więc właściwie co miesiąc dostaję zaliczkę i pensję.

Moja osobista opinia (która, przyznaję, jest myląca) jest taka, że ​​do końca 2024 r. nadal będziemy świadkami stopy 20%. Nie wiem jak u Was, ale u mnie liczba 19% wywołuje u mnie poczucie jakiejś… niekompletności czy coś w tym stylu. W tym roku mam desperacką chęć zaokrąglenia tej liczby do 20% i uspokojenia się. Znacie to uczucie?😅

🤪Przykładowo mam teraz na rachunku maklerskim w Sbierbanku tylko 9 akcji Łukoilu, a tak naprawdę chcę kupić 10 akcji. Okrągłe liczby wydają się zawierać mniejsze kształty. Ciekawe, czy Nabiullina ma takie same proporcje🤔

Źródło: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки