Nie sprzeciwiaj się fizykom: profesjonalni uczestnicy zaczęli przegrywać z indywidualnymi osobami na moskiewskiej giełdzie

Uczestnikom rynku amerykańskiego znany jest raport Commitments of Traders (COT), który ujawnia dane dotyczące otwartych pozycji uczestników rynku instrumentów pochodnych w różnych aktywach będących przedmiotem obrotu giełdowego, od pszenicy, kukurydzy i kursów walut po indeksy S&P i NASDAQ.

W Rosji podobne dane są publikowane na moskiewskiej giełdzie na temat parametrów indeksów, akcji, kontraktów terminowych na waluty i towary osób fizycznych i prawnych. Jeżeli jednak będziesz chciał przeglądać historię otwartych pozycji oraz wykresy wykresów, nie będziesz miał możliwości pobrania danych historycznych w jednym pliku za ten okres. Codziennie musisz otwierać swoje dane i kopiować je do Excela.

Moskiewska Giełda zapewnia również możliwość śledzenia dynamiki otwartych pozycji uczestników w Internecie, ale za te usługi będziesz musiał zapłacić.

Raport US COT dzieli uczestników na kilka kategorii. Główne kategorie, na które ludzie zwracają uwagę, to duzi spekulanci, tacy jak fundusze hedgingowe i firmy zarządzające aktywami, oraz mali spekulanci, którymi są głównie osoby fizyczne.

Uważa się, że drobni spekulanci działają antycyklicznie i wysyłają przeciwne sygnały. Nie należy jednak skupiać się tylko na jednej kategorii uczestników. Spekulanci, zarówno duzi, jak i mali, spekulują na temat kierunku rozwoju rynku, a następnie albo sprzeciwiają się rynkowi, albo wcześnie opuszczają dochodowe pozycje.

Biorąc pod uwagę specyfikę rosyjskiego rynku akcji w ostatnim czasie, gdzie prawie 80% transakcji na moskiewskiej giełdzie przeprowadzają osoby fizyczne, a 80% z nich ma charakter kwalifikowany, nie należy lekceważyć informacji o zachowaniu grupy dominującej.

Analizując pozycje osób fizycznych (osób fizycznych) i korporacji (LE) w kluczowych momentach bieżącej korekty indeksu IMOEX, która rozpoczęła się od szczytu w maju br., możemy zobaczyć, ile błędów popełnili profesjonalni uczestnicy. Pomimo otwarcia pozycji zgodnej z trendem, otwarta została krótka pozycja futures na indeksie giełdowym Moskiewskiej Giełdy.

Pozycja netto organizacji na indeksie IMOEX2 i kontraktach terminowych IMOEX

Stosunek pozycji netto spółki do otwartych odsetek (liczba długich pozycji spółki minus liczba pozycji krótkich spółki) na pierwszy dzień korekty, czyli 20 maja 2024 r., oraz w kolejnych dniach odwrócenia. Suma stanowisk publicznych korporacji i korporacji) jest minimalna i waha się od -6% do 3%, co oznacza, że ​​ani osoby prywatne, ani korporacje nie były szczególnie aktywne.

Jesienią 23 sierpnia spółka gwałtownie zwiększyła swoją krótką pozycję w kontraktach terminowych o 9 000, a jej pozycja krótka netto osiągnęła prawie jedną czwartą otwartych pozycji w kontraktach terminowych IMOEX. W ten sposób osoby fizyczne utworzyły długą pozycję netto odpowiadającą jednej czwartej otwartej pozycji. 26 sierpnia spółka zawarła około 11 tys. pozycji krótkich.

Następnie rynek spadł do najniższego punktu, a podobną sytuację zaobserwowano 2 września. Pozycja krótka netto korporacji ponownie wzrosła o jedną czwartą otwartych pozycji! Ta krótka wyprzedaż zakończy się 09.03 i 09.04.

Na rynkach zagranicznych pojawia się powiedzenie: „Nie walcz z Fed” („Nie idź przeciwko Fed”), ale w odniesieniu do rosyjskich realiów możemy powiedzieć: „Nie idź przeciwko fizykowi”.

Źródło: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки