Регулятор повысил цену ликвидности

В последние месяцы центральный банк заморозил один из механизмов, с помощью которого крупные банки удовлетворяют требования краткосрочной ликвидности (SLR). Для этого регуляторы изменили подход к выдаче кредитов под нерыночные активы. Как отмечают эксперты, банкам теперь будет сложнее соблюдать соответствующие стандарты и им придется активнее привлекать средства с рынка. Однако из-за нехватки свободных средств конкуренция за эти средства обостряется, и банкам ничего не остается, как повышать процентные ставки по депозитам.

На прошлой неделе Банк России изменил подход к выдаче кредитов банкам под нерыночные активы, которые в первую очередь представляют собой портфель кредитов юридическим лицам. Теперь банки не могут брать кредиты у центрального банка под залог новых кредитов в рамках основного механизма. Здесь предоставлялись только внутридневные кредиты с процентной ставкой, равной основной ставке плюс 1 процентный пункт, и в рамках механизмов «овернайт» и «дополнительно». «Эта мера направлена ​​на снижение стимулов для операций денежно-кредитной политики по соблюдению стандартов краткосрочной ликвидности», — говорится в заявлении регулятора.

Норматив краткосрочной ликвидности (Н27 для банков и Н26 для групп) должен соблюдаться системно значимыми кредитными организациями (СКК). Для выполнения требований банки должны получить от центрального банка достаточные ликвидные активы и безотзывную кредитную линию (ICL) для покрытия потенциального оттока средств со своих счетов в течение 30 дней. При этом отток средств с лицевых счетов оценивается в 10% от остатка счета, а с корпоративных счетов – в 40%. С начала кризиса 2022 года банки получили послабления в реализации этого стандарта, но с 1 марта 2024 года СЗКО должен будет добиться 100% соблюдения стандарта.

Участники рынка отмечают, что банки сегодня испытывают серьезные проблемы с соблюдением стандартов краткосрочной ликвидности. Осознав эту проблему, центральный банк в начале года опубликовал консультационный документ, в котором говорилось, что он планирует разработать собственную версию стандарта, поскольку базельская версия списка высоколиквидных активов не соответствует российской версии. Подробности. Однако российский НКЛ до сих пор не принят на вооружение. Чтобы соответствовать текущим требованиям NCL, банки используют нерыночные активы в качестве обеспечения кредитования. С начала сентября размер обязательств банков перед ЦБ по этим кредитам стабильно превышает 4 трлн руб., а их оборот по основному и дополнительному механизмам увеличился с марта с 18 трлн руб. До 51 трлн руб. В октябре.

Эксперты отмечают, что центральный банк подтвердил наличие стандартов краткосрочной ликвидности на кризисных рынках, и, в частности, банки отреагировали с помощью кредитования центральным банком нерыночных активов. По мнению главного экономиста Сбербанка Михаила Матовникова, этот инструмент хорош тем, что улучшает НКЛ по привлеченным средствам. Он также отметил, что замораживание основного механизма заставит банки обратиться к дополнительным механизмам, увеличивая стоимость финансирования реализации налоговых льгот. «Однако этот механизм будет продолжать использоваться, поскольку на рынке недостаточно денег, даже несмотря на то, что банки предлагают процентные ставки, равные базовой ставке или превышающие ее, принимая во внимание ФРС и их вклады в ФРС. Финансирование АСВ увеличивается как минимум на 1 процентный пункт». — уверен Михаил Матовников. «Возможно, банки снова будут уделять больше внимания безотзывным кредитным линиям от российских банков, которые можно будет привлечь под ставку 1,5% в случае закрытия NCL ниже 80%. Для BCL эта комиссия добавляется к стоимости средств клиентов», — говорит Михаил Матовников. По его словам, в целом банки сейчас покрывают около 65% своих неликвидных кредитных линий за счет высоколиквидных активов, поэтому они будут использовать как нерыночные кредитные линии, так и кредитование под нерыночные активы. Скорость финансирования с рынка увеличится.

Юрий Беликов, управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА», отмечает, что реализовать требования о несоответствии для некоторых крупных банков не так просто. «Все СЗКО реализуют невозвратные кредиты, но они должны установить оптимальный баланс между выгодным размещением средств и необходимой подушкой ликвидности при сохранении целевой чистой процентной маржи», — считает он. Константин Бородулин, директор департамента рейтингового управления финансовых институтов Рейтинговой службы НРА, отмечает, что хотя в системе и наблюдается определенное давление на НКЛ, это не означает кризиса ликвидности в целом. Процентные ставки на межбанковском рынке в настоящее время не достигли кризисного уровня.

Источник: "Коммерсантъ". Издательский дом