Все новости
«Ключ» не дошел до предела
До конца года Банк России может повысить процентные ставки до 22-23%, чего не исключает все большее число аналитиков. Этот сценарий подтверждается недавними данными по инфляции, а также заявлением последнего заседания правления регулятора, на котором процентные ставки были немедленно повышены на 2 процентных пункта до 21%. В этой ситуации взаимные фонды денежного рынка, инвестирующие в краткосрочные финансовые инструменты, остаются привлекательными.
Неделю назад, 25 октября, Банк России повысил базовую процентную ставку сразу на 200 базисных пунктов, до 21%, что стало самым высоким показателем за весь период наблюдения. Только шесть из 30 аналитиков и экономистов, опрошенных Reuters, ожидали такого резкого роста, при этом большинство прогнозировало менее агрессивный рост до 20%. При этом глава регулятора Эльвира Набиуллина отметила на пресс-конференции, что совет также рассматривал вариант повышения "ядра" выше 21%. Однако прогнозный диапазон средней базовой процентной ставки до конца года также повышен до 21,0-21,3%.
По данным Московской биржи, уже в понедельник, 28 октября, индикатор RUSFAR (рассчитанный на основе однодневных операций репо с сертификатом участия в клиринге) превысил уровень 20% годовых и обновил исторический максимум Среда. По состоянию на конец февраля 2022 года она достигает 20,46% годовых. В пятницу индекс стабилизировался на отметке 20,3%, что составило 1,83 п.п. по сравнению с концом предыдущей недели и выросло более чем на 5 процентных пунктов с начала года.
Вы можете зарабатывать деньги на постоянном росте процентных ставок, используя механизмы коллективного инвестирования, такие как взаимные инвестиционные фонды, которые в основном используют краткосрочные операции обратного РЕПО и взаимные фонды открытого денежного рынка. По данным Investfunds, инвесторам доступны акции 15 фондов от 10 управляющих компаний. При этом 12 ПИФов получают прибыль от торговли рублевыми инструментами, а 3 ПИФа (торговлей юанями). По итогам 9-го месяца 2024 года цена акций Фонда денежного рынка «Рубль» выросла на 12,0-12,8% по сравнению с 5,7-5,9% за аналогичный период 2023 года. Старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк отмечает, что с ростом процентных ставок увеличивается и доходность фонда, тогда как по депозитам доходность сохраняется на весь заранее оговоренный период вне зависимости от динамики процентных ставок.
Инвесторов привлекает ликвидность фондов денежного рынка, а также их высокая корреляция между доходностью и базовыми процентными ставками. Если акции BPIF и открытые взаимные фонды торгуются на фондовой бирже, вы можете покупать и продавать их в любое время в рабочий день без потери процентного дохода, например, если ваши депозиты или снятие средств закрыты досрочно. Средства со сберегательного счета. Стоит помнить, что такие инвестиции не подлежат государственным гарантиям, как в случае с депозитами.
Управляющая компания также взимает комиссию за управление фондом, которая составляет от 0,1% до 1,0% для BPIF и от 0,75% до 1,00% для публичных паевых фондов. При этом администратор несет расходы на содержание инфраструктуры, включая, в частности, вознаграждение доверительных управляющих и регистраторов, которые редко превышают 0,3% годовых.
Во всем мире инвестиции в инструменты денежного рынка используются для временного размещения средств. Это происходит потому, что доходность облигаций и акций падает в долгосрочной перспективе. Учитывая жесткую риторику российских банков, актуальность паевых инвестиционных фондов российского денежного рынка сохранится как минимум до конца текущего года. Марина Никишова, главный экономист банка «Зенит», обращает внимание на последние данные по инфляции. По данным Росстата, за неделю с 22 по 28 октября цены выросли на 0,27%, что стало самым большим недельным ростом с начала июля. Годовая инфляция достигла 8,6%. "Инфляция в октябре может составить около 10% за год и 8,0-8,5% к концу года, что вдвое превышает целевой показатель ЦБ в 4%", - сказала г-жа Никишова. Никишова говорит:
В то же время эксперты ожидают дальнейшего повышения базовой процентной ставки до конца года. «Жесткая риторика Банка России указывает на то, что в декабре вероятно повышение ставок до 23%», — сказал Сергей Коныгин, главный экономист инвестиционного банка «Синара».
Марина Никишова ждет повышения основной ставки минимум на 22%. Росбанк не спешит повышать прогноз максимального уровня ключевой ставки выше 21%, сохраняя дальнейшее ужесточение лишь в секторе рискового сценария. В данном случае мы рассматриваем годовой лимит в 25%, что еще больше ухудшает инфляцию. рисование. «Конец этого года и первая половина 2025 года пройдут в режиме самых высоких процентных ставок в истории. Это связано с тем, что, учитывая высокую инфляцию и инфляционные ожидания, потребуется много времени, чтобы доверие восстановилось до целевого уровня в 4%. Евгений Кошелев, директор управления рыночных исследований и стратегии Росбанка, заявил, что сценарий постепенного снижения процентных ставок проявится только во второй половине 2025 года.