Все новости
Отточно такие же санкции
Данные Центробанка показали, что активы на счетах нерезидентов у российских брокеров упали впервые за более чем два года. К концу второго квартала 2024 года объем упал почти на 10%. Данная тенденция лишь частично связана с падением российского фондового рынка. Санкции США против Московской биржи также оказали негативное влияние.
По оценкам "Ъ", основанным на данных ЦБ, общее количество счетов нерезидентов российских брокеров по итогам второго квартала увеличилось чуть более чем на 2%, при этом активы на этих счетах достигли почти 30,5 тысяч. Снижение на 9,6%, снижение почти на 189 млрд руб., или до 1,77 трлн руб. Увеличение счетов было гарантировано индивидуальными инвесторами (с 0,55 тыс. до 28,96 тыс. руб.), а активы юридических лиц сократились (с 189,3 млрд руб. до 1,712 трлн руб.).
Последний раз эти активы снижались в третьем квартале 2022 года. Тогда на фоне новых санкций Запада и высоких потрясений на фондовых рынках активы упали почти втрое - до 0,5 трлн руб. В последующих кварталах рост колебался от 6% до 46% за квартал. Этому способствовали увеличение инвестиций и переоценка ценных бумаг. По итогам шести кварталов, завершившихся 31 марта 2024 года, индекс Московской биржи вырос на 70% до 3333 пунктов. Коррекция началась во втором квартале: индекс упал на 5,5% до 3154 пунктов.
Ситуацию усугубили санкции США против группы «Московская биржа» (включая Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД); см. «Ъ», 13 июня). «Санкции со стороны биржи и НКЦ повлияли на желание мировых офшоров что-либо делать в границах России. При этом следует понимать, что большая часть этих счетов так или иначе контролируется дружественными нерезидентами или гражданами РФ», — говорит собеседник рынка. Некоторые ушли с рынка из-за риска вторичных санкций, другие — потому, что торговля валютой стала невозможной, считает юрист юридической фирмы «Некторов, Савельев и партнеры» Глеб Бойко. 13 июня Московская биржа приостановила торги долларами и евро, торги другими валютами также сократились.
Активы счетов клиентов брокеров в зарубежных регионах, а также в странах ближнего зарубежья существенно уменьшаются.
Среди офшорных — Виргинские острова, Панама и Белиз. При этом активы клиентов из Азербайджана упали на 65% до 500 млн рублей, а активы клиентов из Узбекистана - на 30% до 59,7 млрд рублей. Казахстан – 185,8 млрд руб., рост на 20%. «После введения санкций против НРД многие профессиональные игроки из соседних стран не хотят и дальше рассматривать российские активы, поэтому их резидентам придется выводить эти активы в российский оборот», — говорит Глеб Бойко.
Выведенные средства частично направляются отечественным и офшорным компаниям, а также в страны с более лояльными режимами. Соответственно, активы на счетах клиентов региона САР (т.е. внутренних иностранных компаний) увеличились на 30% до 414,9 млрд руб. Активы клиентов из Гонконга увеличились на 9% до 28,1 млрд руб., активы клиентов с Каймановых островов увеличились на 18% до 14,5 млрд руб. В каждом случае рост также происходил за счет корпорации. Страны дальнего зарубежья, такие как Сингапур, Сейшелы и Саудовская Аравия, остаются популярными, а у клиентов из этих стран наблюдается снижение активов на 8-9%. «Сейшельские острова являются дружественной юрисдикцией и остаются популярными для структурирования активов российских инвесторов. Корпоративные услуги в среднем дешевле, чем, например, в ОАЭ», — говорит Руслан Клышко, директор департамента управления активами Astero Falcon.
Поскольку санкции против Московской фондовой биржи вступают в силу в воскресенье, ожидается, что отток клиентов из иностранных брокерских компаний отразится на данных за третий квартал. Мария Аграновская, управляющий партнер Коллегии адвокатов «Град», не исключает, что отток может увеличиться в третьем квартале после продления лицензий OFAC до 12 октября. «Никто не хочет оказаться в ситуации вторичных санкций и карантина, поэтому последние несколько месяцев были непрерывным стремлением перебраться в другие юрисдикции и найти хорошее и правильное решение», — говорит Аграновская. Уже в октябре влияние этого фактора снизится. «После истечения срока действия лицензии OFAC отток, скорее всего, ослабнет, потому что все, для кого важна лицензия OFAC, уже совершили сделки с российскими активами», — говорит портфельный менеджер General Invest Татьяна Симонова.