Le taux sera probablement de 23 %. La Banque centrale continue de faire des gestes, mais qu'est-ce que je fais ?

Le taux d'intérêt devrait être de 23 %. Les banques centrales continuent de nous appeler, alors que dois-je faire ?

La Banque de Russie a récemment publié vendredi 13 les résultats des discussions sur le taux d'intérêt de base, portant le taux d'intérêt de base à 19 %. La banque centrale a reconnu que les taux d'intérêt continueraient à augmenter lors de sa prochaine réunion en octobre. Et certains financiers réputés sont convaincus que 20 % est loin d’être la limite.

🔮Parlons brièvement de ce qui nous attend avant la fin de l'année. Nous vous indiquerons également les mesures que nous prenons pour vous faire économiser l'argent que vous gagnez.

Au cours de la discussion, les arguments suivants ont été avancés en faveur d’une augmentation du CS :

1️⃣Le ralentissement de l'activité économique de ces derniers mois n'est probablement pas dû à une diminution de la demande, mais à une détérioration de la situation du marché du travail et à l'épuisement du potentiel des entreprises (c'est-à-dire qu'il n'y a nulle part où accélérer).

2️⃣Les données d'inflation pour juillet et août suggèrent que l'objectif de fin d'année ne sera pas atteint. Il est nécessaire de stimuler le processus de désinflation.

3️⃣Les attentes inflationnistes de la population et des entreprises augmentent, ce qui provoque également de l’inflation et il faut la calmer d’une manière ou d’une autre.

⚠️Remarque importante : la rapidité des prêts est affectée par de nombreux facteurs non liés au marché (tels que les incitations gouvernementales). Ainsi, les régulateurs ne peuvent que refroidir davantage le marché.

📈Quel sera le taux d’intérêt de base fin 2024 ?

Pour la même raison, la banque centrale pourrait à nouveau relever le taux d’intérêt de référence à 20 % en octobre 2024. La directrice de la Banque centrale, Elvira Nabioullina, en a déjà parlé.

Beaucoup dépendra de la demande des consommateurs et des niveaux d’inflation en septembre et octobre. Même si la demande semble avoir ralenti ces derniers mois, la déflation ne s’est pas matérialisée. La banque centrale a cité une réduction des taux d’offre comme l’une des raisons. Les gens achètent beaucoup, mais les nouveaux produits ne sont pas ajoutés en quantités suffisantes pour empêcher les prix de baisser.

La banque centrale s’attend à ce que la hausse des taux d’intérêt ait un effet, mais estime qu’il faudra plusieurs mois pour que la demande augmente à un rythme plus modéré que l’offre.

😲Dans le même temps, nous pensons que l'année prochaine, VTB Bank risque de croître de 23 %. "Si l'inflation s'approche de 8 % l'année prochaine, le taux d'intérêt de référence pourrait être porté à 23 %", a-t-il déclaré aux journalistes. Président du conseil d'administration et directeur financier de VTB Dmitry Pyanov.

Nous comprenons que certains investisseurs ont entièrement délaissé les actions pour se tourner vers les dépôts et les obligations. Ils affirment qu’au rythme actuel, l’économie et l’inflation connaîtront inévitablement un ralentissement important. Cela signifie que les bons instruments à revenu fixe peuvent rapporter bien plus que les actifs risqués.

🍁Je suis d'accord avec cela, mais seulement en partie. L’économie ralentit en réalité. Cela a déjà commencé et, d’ici la fin de l’automne, le niveau d’activité économique diminuera parallèlement à la baisse des températures extérieures. Les rapports de nombreuses entreprises pour le second semestre 2024 seront pires que ceux des six premiers mois.

Pour la première fois de ma mémoire, une situation s'est produite dans l'économie où les taux d'intérêt de base et les intérêts sur les dépôts étaient 2 à 2,5 fois supérieurs à l'inflation officielle et correspondaient plus ou moins aux prix réels. Étant donné que nous ne nous attendons pas à ce que la spirale inflationniste s’accélère au cours des six prochains mois à un an, nous avons maintenant une excellente occasion de fixer des taux de change élevés. Vous pouvez assurer la rentabilité pendant un certain temps.

● J'ouvre un compte d'épargne avec un taux d'intérêt de 19 à 21 % par an.

● J'achète des OFZ-PD à moyen et long terme avec un rendement actuariel de 16-18%.

● J'accepte les obligations d'entreprises avec un rendement de 20 à 25 %.

💸Que faire d'autre avec eux ?

Au fait, mon mème original parle d'un hamster, qui a récemment clôturé la saison des auditions :)

Mais des doutes subsistent quant à une inflation de 4 % dans un an ou deux. Le budget 2025 affiche un déficit important, qui devrait continuer à se creuser. Les paiements aux participants du SVO et aux employés impliqués dans la production de produits de défense augmentent. Dans le même temps, il n’y a plus de biens de consommation, puisque l’industrie construit principalement une puissance militaire.

📈Mon scénario de base (sans tenir compte des circonstances de force majeure) suppose un affaiblissement progressif du rouble au-dessus de 100 roubles pour un dollar en 2025 et la possibilité d'une accélération secondaire de l'inflation après le début d'un cycle durable de baisse des taux d'intérêt.

🔥Pour garantir mon capital, j'investis dans des exportateurs fiables (par exemple Rosneft, NOVATEK, Gazpromneft, PhosAgro) et des sociétés sans crédit avec une trésorerie nette qui bénéficient d'une politique monétaire serrée (Inter RAO, Surgutneftegaz, le même Lukoil Collector) . action.

💵Et pour cette raison, j’achète régulièrement des obligations flottantes sûres, des produits liés aux devises et certaines crypto-monnaies. Cependant, si vous suivez l'Investing Marathon hebdomadaire, vous pourrez vous faire une idée approximative du volume de vos achats et des actions que vous allouez aux différents actifs. Eh bien, je travaille 5/2 dans une vraie entreprise industrielle, donc en fait, je reçois une avance et un salaire tous les mois.

Mon opinion personnelle (qui, je l’avoue, est trompeuse) est que nous verrons toujours un taux de 20 % d’ici fin 2024. Je ne sais pas pour vous, mais pour moi, le chiffre de 19% me donne un sentiment d'incomplétude ou quelque chose comme ça. Cette année, j'ai une envie désespérée d'arrondir ce chiffre à 20 % et de me calmer. Connaissez-vous ce sentiment ?😅

🤪Par exemple, je n'ai désormais que 9 actions Lukoil sur mon compte de courtage à la Sberbank, mais je veux vraiment acheter 10 actions. Les nombres ronds semblent contenir des formes plus petites. Je me demande si Nabiullina a le même ratio🤔

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки