Klondike para inversores

El tipo de interés máximo medio sobre los depósitos en el banco más grande de Rusia superó el 20% anual por segunda vez en su historia. Los expertos creen que el récord histórico se batirá a principios de noviembre, se superará en varios puntos porcentuales a finales de año y durante la campaña de marketing previa al Año Nuevo los tipos podrían incluso alcanzar el 30% anual. Los ganadores siguen siendo las instituciones de crédito más grandes, que pueden aumentar las tasas de interés en un contexto de deuda más barata, mientras que los bancos más pequeños en realidad abandonan la carrera por captar depositantes, incluso debido a la reducción de la actividad crediticia.

El 3 de octubre de 2024, el tipo de interés máximo medio de los depósitos en los grandes bancos alcanzó el 20,17% anual. Sólo en los primeros 10 días de marzo de 2022 superó esta cifra (20,51% en el año). Así lo demuestran los datos del sector bancario ruso publicados a principios de noviembre. Así reaccionaron los bancos ante el aumento del tipo de interés básico (inmediatamente en 2 puntos porcentuales, 21%) adoptado por los reguladores a finales de octubre. Desde principios de año, la tasa de interés promedio de los depósitos ha aumentado 5 puntos porcentuales, y en los últimos dos meses ha aumentado 2,7 puntos porcentuales, dado que el banco central no dejará de aumentar la tasa de interés base. El crecimiento de las tasas de depósito continuará y a principios de noviembre podría batir los récords de 2022.

Al mismo tiempo, los bancos más grandes siguen siendo los ganadores. Así, según el informe, al 1 de octubre de 2024, las tres mayores instituciones de crédito representaban más del 80% de todos los fondos recibidos de los ciudadanos, cada uno de los cuales creció en más de 100 mil millones de rublos durante el mes. (ver Kommersant, 31 de octubre). Al mismo tiempo, tienen la oportunidad de atraer depósitos a altas tasas de interés estipulando condiciones especiales: dinero nuevo, pago de una determinada cantidad con tarjeta, etc. Igor Alyutin, director general de negocios minoristas de la Bolsa de Moscú, comentó sobre la situación con los grandes bancos. Si hay varios proyectos salariales, no sólo surge una cantidad significativa de deuda condicionalmente “libre”, sino también más oportunidades para proporcionar liquidez. Según Alexey Voylyukov, profesor de MBA de práctica de finanzas digitales en RANEPA, el nivel real de retención de deuda es de alrededor del 14-15% anual. Por lo tanto, pueden ofrecer con seguridad altas tasas de interés sobre depósitos a corto plazo para competir.

Sin embargo, muchos bancos más pequeños ofrecen tasas de interés más altas.

Como señaló Alyutin, según el índice de depósitos del mercado de servicios financieros, los diferenciales a principios de noviembre oscilaban entre 0,16 y 1,99 puntos porcentuales en comparación con los tipos de interés medios de los 50 bancos más grandes. Sin embargo, los expertos creen que los prestamistas más pequeños han perdido la carrera para atraer depositantes. Al mismo tiempo, no necesitan recaudar grandes cantidades de fondos. “La mayoría de estos bancos son bancos cautivos o bancos centrados en proyectos específicos”, señaló Timur Aitov, miembro del comité de política financiera, industrial y de inversión de la Federación Rusa de Asuntos Internos (CCI) de la Federación de Rusia. Ofrecen buenas condiciones a los empleados de algunos grandes clientes corporativos, pero "esto es más un programa de fidelización que un intento de recaudar fondos", explica Alexey Voylyukov.

A medida que los estándares de liquidez a corto plazo se endurecen, los bancos deben atraer depósitos a largo plazo, pero los analistas explican que los ahorristas prefieren los depósitos a corto plazo. Kirill Klimentyev, analista de la sociedad de inversiones Digital Broker, señaló que el aumento observado en el tipo de interés propuesto se produjo porque la gente creía en un mayor aumento del tipo de interés básico y sólo abrió depósitos a corto plazo para poder ganar dinero más adelante. "Apertura" a un nuevo ritmo.

Al mismo tiempo, según su evaluación, si el tipo de interés básico aumenta al 23% anual, el tipo de los depósitos en los grandes bancos aumentará hasta el 22-24% anual, según el período. Alexey Voylyukov cree que con el lanzamiento de las promociones de Año Nuevo, las tasas de interés del 25% anual se convertirán en algo común en la mayoría de las instituciones de crédito, y para algunos participantes del mercado, como parte de las promociones de marketing, la tasa de interés puede alcanzar hasta el 30% anual. . .

Fuente: "Коммерсантъ". Издательский дом