La tasa probablemente será del 23%. El Banco Central sigue gesticulando, pero ¿qué hago?

Es probable que la tasa de interés sea del 23%. Los bancos centrales siguen haciendo señas, entonces, ¿qué hago?

El Banco de Rusia publicó recientemente los resultados de la discusión sobre el tipo de interés base el viernes 13, elevando el tipo de interés base al 19%. El banco central reconoció que las tasas de interés seguirán subiendo en su próxima reunión de octubre. Y algunos financieros de renombre están convencidos de que el 20% está lejos del límite.

🔮 Analicemos brevemente lo que nos espera antes de fin de año. También le diremos qué pasos tomamos para ahorrarle el dinero que gana.

Durante la discusión, se presentaron los siguientes argumentos a favor de aumentar la CS:

1️⃣La desaceleración de la actividad económica en los últimos meses probablemente no se deba a una disminución de la demanda, sino a un empeoramiento de la situación en el mercado laboral y al agotamiento del potencial empresarial (es decir, no hay otro lugar donde acelerar).

2️⃣Los datos de inflación de julio y agosto sugieren que no se alcanzará el objetivo de fin de año. Es necesario estimular el proceso de desinflación.

3️⃣Las expectativas inflacionarias de la población y las empresas están creciendo, lo que también provoca inflación y hay que enfriarla de alguna manera.

⚠️Nota importante: la velocidad de los préstamos se ve afectada por numerosos factores ajenos al mercado (como los incentivos gubernamentales). Por lo tanto, los reguladores sólo pueden enfriar aún más el mercado.

📈¿Cuál será la tasa de interés base a finales de 2024?

Por la misma razón, el banco central podría volver a subir la tasa de interés de referencia al 20% en octubre de 2024. Al respecto ya se ha pronunciado la presidenta del Banco Central, Elvira Nabiullina.

Mucho dependerá de la demanda de los consumidores y de los niveles de inflación de septiembre y octubre. Aunque la demanda parece haberse desacelerado en los últimos meses, la deflación no se ha materializado. El banco central citó una reducción de las tasas de oferta como una de las razones. La gente compra mucho, pero no se añaden nuevos productos en cantidades suficientes para evitar que los precios bajen.

El banco central espera que las tasas de interés más altas surtan efecto, pero prevé que serán necesarios varios meses para que la demanda aumente a un ritmo más moderado que la oferta.

😲Al mismo tiempo, creemos que el próximo año VTB Bank corre el riesgo de crecer un 23%. "Si la inflación se acerca al 8% el próximo año, la tasa de interés de referencia podría elevarse al 23%", dijo a los periodistas. Presidente de la junta directiva y director financiero de VTB, Dmitry Pyanov.

Entendemos que algunos inversores han pasado completamente de acciones a depósitos y bonos. Sostienen que al ritmo actual, la economía y la inflación inevitablemente experimentarán un severo enfriamiento. Esto significa que los buenos instrumentos de renta fija pueden generar mucho más rendimiento que los activos de riesgo.

🍁Estoy de acuerdo con esto, pero sólo parcialmente. De hecho, la economía se está desacelerando. Ya ha comenzado y, a finales de este otoño, el nivel de actividad económica disminuirá junto con la caída de las temperaturas exteriores. Los informes de muchas empresas para la segunda mitad de 2024 serán peores que los de los primeros seis meses.

Por primera vez que yo recuerde, surgió una situación en la economía en la que las tasas de interés base y los intereses de los depósitos eran entre 2 y 2,5 veces más altos que la inflación oficial y correspondían más o menos a los precios reales. Dado que no esperamos que la espiral inflacionaria se acelere en los próximos seis meses a un año, ahora tenemos una gran oportunidad para fijar tipos de interés altos. Puede garantizar la rentabilidad durante algún tiempo.

● Abro una cuenta de ahorros con una tasa de interés del 19-21% anual.

● Compro OFZ-PD a medio y largo plazo con un rendimiento al vencimiento del 16-18%.

● Acepto bonos corporativos con un rendimiento del 20-25%.

💸¿Qué más hacer con ellos?

Por cierto, mi meme original es sobre un hámster, que recientemente cerró la temporada de audiciones :)

Pero existen algunas dudas sobre una inflación del 4% en uno o dos años. El presupuesto de 2025 se fija en un déficit significativo, que probablemente seguirá aumentando. Los pagos a los participantes y empleados de SVO involucrados en la producción de productos de defensa están aumentando. Al mismo tiempo, ya no hay bienes de consumo, ya que la industria está acumulando principalmente poder militar.

📈Mi escenario base (sin tener en cuenta circunstancias de fuerza mayor) supone un debilitamiento gradual del rublo por encima de los 100 rublos por dólar en 2025 y la posibilidad de una aceleración secundaria de la inflación tras el inicio de un ciclo sostenible de tipos de interés más bajos.

🔥Para garantizar mi capital, invierto en exportadores confiables (por ejemplo, Rosneft, NOVATEK, Gazpromneft, PhosAgro) y empresas no crediticias con una posición neta de efectivo que se benefician de una política monetaria estricta (Inter RAO, Surgutneftegaz, el mismo Lukoil Collector) . existencias.

💵Y por esta razón, compro regularmente bonos flotantes seguros, productos vinculados a divisas y algunas criptomonedas. Sin embargo, si sigues el Maratón de Inversión semanal, podrás hacerte una idea aproximada del volumen de tus compras y de las acciones que asignas a los distintos activos. Bueno, trabajo 5/2 en una empresa industrial real, por lo que en realidad me pagan un anticipo y un salario todos los meses.

Mi opinión personal (que admito que es engañosa) es que todavía veremos una tasa del 20% para finales de 2024. No sé ustedes, pero a mí la cifra del 19% me da una sensación de algún tipo de... incompletitud o algo así. Este año tengo un deseo desesperado de redondear esta cifra al 20% y calmarme. ¿Conoces este sentimiento? 😅

🤪Por ejemplo, ahora solo tengo 9 acciones de Lukoil en mi cuenta de corretaje en Sberbank, pero realmente quiero comprar 10 acciones. Los números redondos parecen contener formas más pequeñas. Me pregunto si Nabiullina tiene la misma proporción🤔

Fuente: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки