Mały biznes się ukrywa

W sierpniu tego roku banki ograniczyły kwotę kredytów dla małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) do 1,31 bln rubli, co jest najniższym wynikiem od początku roku. W następnym miesiącu problemów było już mniej. Firmy ograniczają finansowanie swojej działalności ze względu na wysokie stopy procentowe i trudności w dokonywaniu płatności transgranicznych. W tej sytuacji małe i średnie przedsiębiorstwa sięgają po inne możliwości finansowania, zwłaszcza poprzez leasing i faktoring.

Według danych Banku Rosji opublikowanych we wtorek 15 października wolumen kredytów dla małych i średnich przedsiębiorstw na koniec sierpnia wyniósł zaledwie 1,31 biliona rubli. To najniższy wynik od lutego (1,22 bln rubli). W miesiącu sprawozdawczym pożyczki otrzymało niecałe 224 940 przedsiębiorstw, co stanowi kwotę minimalną na dany rok.

Co więcej, choć spadek utrzymuje się od trzech miesięcy z rzędu, kredyty dla małych i średnich przedsiębiorstw faktycznie wzrosły latem w ciągu ostatnich dwóch lat. Konkretnie trzymiesięczne tempo wzrostu osiągnęło prawie 42% w 2022 r. i ponad 27,5% w 2023 r.

Negatywne otoczenie w tym sektorze kredytowym wynika przede wszystkim z wysokich stóp procentowych. Według rozmówców Kommersanta z dużych banków dotychczasowe stopy procentowe „nie są już dostępne dla małych i średnich przedsiębiorstw”. Na koniec miesiąca sprawozdawczego małe i średnie przedsiębiorstwa mogą pozyskać pożyczone środki od banków po stawce 18,45% rocznie dla kredytów do roku i 17,64% rocznie dla kredytów powyżej roku. Co więcej, w zależności od celu i kwoty kredytu, w oparciu o oferty publiczne na stronie banku, oprocentowanie może sięgać 25% w skali roku. „Banki są skłonne udzielać kredytów MŚP, ponieważ ich ograniczenia kapitałowe są pokrywane przez marże, ale firmy nie akceptują tej ceny. A nawet przy obecnych stopach procentowych spółki gotowe do przejęcia mogą zostać odrzucone. Przy obecnych stopach procentowych wzrasta ryzyko niewypłacalności, a banki są ostrożne – wyjaśnia rozmówca Kommersanta. Firmy ograniczyły wydatki na obszary i projekty, w których wcześniej korzystano ze środków pożyczkowych. „Mimo, że podobnie jak w przypadku kredytów konsumenckich, banki przedłużają obecnie warunki kredytowania, aby zmniejszyć kwotę płatności” – mówi Olga Blednova, szefowa praktyki świadczenia usług doradczych dla firm z sektora finansowego. Preferencyjne programy kredytowe dla małych i średnich przedsiębiorstw nie pomagają w tej sytuacji Ministerstwo Rozwoju Gospodarczego realizuje program preferencyjnych kredytów „1764”, który zapewnia małym i średnim przedsiębiorstwom pożyczki z oprocentowaniem bazowym +2,75% i oprocentowaniem bazowym +3,5%.

Według eksperta RA, dyrektora ds. wycen, Aleksandra Sarajewa, spadek akcji kredytowej dla małych i średnich przedsiębiorstw we wrześniu i pierwszej połowie października uległ spowolnieniu w porównaniu z okresem letnim na tle aktywnego sezonu biznesowego. Jednak wysokie koszty finansowania zewnętrznego „pozostają główną barierą w pozyskiwaniu nowego finansowania” – zauważa. Co więcej, w połowie września bank centralny po raz kolejny podniósł stopy procentowe do 19% i nie wykluczył dalszych podwyżek. „Również oprócz poziomu stóp procentowych na redukcję emisji może wpływać wydłużenie łańcucha rozliczeniowego przy rozliczaniu towarów zagranicznych” – mówi Konstantin Borodulin, dyrektor agencji ratingowej NRA Financial Institutions Ratings.

Na tym tle eksperci i uczestnicy rynku zauważają, że banki coraz częściej korzystają z innych metod finansowania małych i średnich przedsiębiorstw, zwłaszcza leasingu i faktoringu. Jednak dziś stawki czynszów okazały się zbyt wysokie dla biznesu (por. Kommersant, 3 października). Wzrost utrzymuje się jedynie w sektorze faktoringowym, gdzie wpływ wysokich stóp procentowych nie jest zauważalny ze względu na krótki czas obowiązywania umowy – około dwóch miesięcy (zobacz Kommersant 8 października).

Источник: "Коммерсантъ". Издательский дом