Все новости
ПАО «Совкомбанк»: рост в условиях жесткой ДКП
Компания: ПАО «Совкомбанк» $SVCBЦель: 13,5 /buyПотенциал: $SVCB растут хорошо и оказываются одними из лучших в секторе, но с момента IPO прошло меньше года, поэтому лучше подождать года два, как и раньше . После развертывания посмотрите на метрики, управление, цены и т. д. и рассмотрите возможную покупку. И я вам по секрету, это темный банк) 🤫🤫🤫Идея Банка Зенит: Совкобанк - один из лидеров по темпам роста. Активы и капитал растут в среднем на 30-40% в год, а рекордные уровни прибыли обеспечивают доходность капитала, превышающую рыночную (средняя рентабельность капитала за 10 лет = 34%). • Рост продолжается, несмотря на высокие процентные ставки. Совкомбанк демонстрирует стабильную и положительную динамику основных финансовых показателей в первом полугодии 2024 года. Активы банка с этого года увеличились на 19%. До 3,8 трлн вон. препятствие. (Рост активов превысил 60% за 12-месячный период.) Среди статей баланса наибольший рост продемонстрировал кредитный портфель, увеличившийся на 25% в годовом исчислении, что обусловлено интеграцией с ХКФ Банком и органическим ростом обеспеченных кредитов. Кредитный портфель на конец периода составил более $2,36 трлн. препятствие. 47% составили розничные кредиты (рост на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Основным драйвером роста розничного портфеля стало потребительское кредитование, которое с начала года увеличилось вдвое и составило $368 млрд. Показатель NPL (90+) по данным ЦБ РФ составил 4,9%, всего 3,1% по сравнению со среднеотраслевым (+0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Высокому качеству кредитного портфеля способствует то, что почти две трети кредитов обеспечены залогом. Совкомбанк продолжает строго контролировать уровень рисков и придерживается консервативного подхода к формированию резервов, размер которых покрывает просроченную задолженность. Долг увеличивается в 1,5 раза. • Увеличение процентных и комиссионных доходов обусловило увеличение регулярной прибыли. Процентные доходы банка в первом полугодии 2024 года выросли вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 267,1 млрд рублей, за счет увеличения размера кредитного портфеля и увеличения объемов кредитования. Увеличение стоимости выданных кредитов. Однако процентные расходы выросли в три раза, до 189,1 млрд руб. Положительная динамика чистых комиссионных доходов (+26% г/г) была обусловлена увеличением объема выданных банковских гарантий (+48%) вследствие роста стоимости фондирования в связи с жесткой денежно-кредитной политикой Банка России. г/г), подразделение расчетно-кассового обслуживания выросло более чем в 1,6 раза за счет укрепления клиентской базы ХКФ Банка, в результате очередная чистая прибыль в первом полугодии составила 31 рубль, что на 22% больше, чем в прошлом году. аналогичный период прошлого года. 1 миллиард. Около 26 миллиардов рублей. В 1:23. Однако единовременная прибыль упала более чем в три раза по сравнению с предыдущим годом, достигнув 8 миллиардов рублей. Такой рост, в основном за счет отрицательной переоценки ценных бумаг и валют, привел к совокупной чистой прибыли в 38,7 млрд руб. в первом полугодии 2024 года, что на 25% ниже показателя прошлого года. Учитывая жесткую риторику Банка России и вероятность длительного периода высоких ключевых процентных ставок в течение года, мы ожидаем продолжения давления на прибыльность банков в течение 2П24-1П25. Тем не менее, мы позитивно оцениваем отчет банка за первое полугодие, несмотря на то, что чистая процентная маржа упала до 5,7% (-0,7пп г/г) из-за роста процентных ставок и роста стоимости фондирования. Рентабельность по итогам первого полугодия 2024 года достигла 27% (-8,6% кв/кв). Однако рентабельность капитала по-прежнему выше среднеотраслевого показателя (24,8% в 1К24, по данным ЦБ РФ). При этом это среднегодовой уровень ROE за последние 12 месяцев. Она превысила 40%.#InvestPatrol - Публикуем инвестиционные идеи от профессиональных участников рынка. С его полным обзором! важный! Это не моя инвестиционная идея, и я не несу за нее ответственности. Мои идеи существуют только в моем портфолио стратегий. YouTube - www.youtube.com/ @polyinvest Telegram - t.me/Polyanov_Ant публичная стратегия: comon.ru/users/ks111/tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #prove_yourself_in_pulse #pulse_estimate