О неэффективности борьбы с инфляцией, ставке и рубле.

Когда борьба с дефицитом и кредитом усугубляет проблему:⛔️ Когда бюджет специально решает проблему бюджетного дефицита, он индексирует налоги, сборы, пошлины и прогнозирует снижение обменного курса, чтобы зафиксировать минимальный дефицит на бумаге. -> Инфляция ⛔️Россия борется с ростом кредитования, создавая немедленный спрос на кредиты, особенно льготные, путем повышения процентных ставок, снижения стимулов к досрочному погашению и увеличения депозитов. -> Увеличить процентные доходы и денежную массу -> Увеличить будущий спрос и инфляцию⛔️ Банк России ограничивает юаневые свопы против валютного кредитования и повышает курс юаня для увеличения спроса на валюту, сокращения продаж валютной выручки и нейтрализации эффекта повышение курса рубля. Зачем продавать юань, если он приносит доход, сопоставимый с рублем? -> Обесценивание рубля 1:1 отражается на ценах в долгосрочной перспективе. -> Инфляция на графике. С августа курс юаня RUSFARCNY взлетел более чем на 200%, а курс рубля сейчас стабилизировался на уровне 18,5%, или около 14%, по данным RUSFAR. Теперь российские банки также сокращают размер валютных свопов, чтобы сократить кредитование банков в юанях. Но теперь кредиты в иностранной валюте стали безопаснее. Заемщики снизят спрос на рублевые кредиты и создадут рубли. Это означает, что будет больше активов в иностранной валюте для удовлетворения спроса на валютный риск. Отчасти это связано со слабостью рубля за последний месяц. Бюджетный прогноз оказал большее влияние, но сам курс вышел на уровень, который должен быть только в 2025 году (выше 95 рублей за доллар). Снижать обязательную продажу валютной выручки пока рано🔑 Базовую процентную ставку повышать дальше не следует. Продвижение дальше приведет к дальнейшей инфляции, что приведет к чрезмерным затратам для одних и избыточным доходам для других. Значительная часть этих затрат рефинансируется за счет новых кредитов или индексации цен. Существенных ограничений для бюджетных и госпредприятий в этом отношении нет. Об этом свидетельствует проект бюджета. Реальная ставка уже ~10% (19% КС при инфляции 8-9%), ее просто нужно довести до сопоставимого уровня. Если вы примените годовое процентное значение со сложными процентами, фактическая процентная ставка составит уже 11-12% (21% против 8-9%). Таких реальных процентных ставок не было ни в ФРС в 1980-х годах, ни в Бразилии в 2023 году. Если реальные процентные ставки оставались выше 10% в течение очень короткого периода времени, когда инфляция падала, реальная процентная ставка составляла 9-10%. Будут подняты вопросы о финансовой стабильности. Многие корпоративные заемщики и банки испытывают проблемы. В конечном итоге все это придется решать с помощью новых денег и инфляции. Есть и другие меры, которые доказали свою эффективность, включая ограничения на льготное кредитование, бюджетный дефицит и рост кредитования, главным образом, для компенсации растущих финансовых затрат. , замена рублевых кредитов валютными - не это вызывает инфляцию. Мы можем позволить это вместо явно проинфляционных мер, которые происходят сейчас и в прошлом.

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки