Ставка возможно будет 23%. ЦБ продолжает жестить, а что делаю я?

Процентная ставка, вероятно, составит 23%. Центральные банки продолжают манить, так что же я делаю?

Банк России недавно опубликовал итоги обсуждения базовой процентной ставки в пятницу, 13-го числа, повысив базовую процентную ставку до 19%. Центральный банк признал, что процентные ставки продолжат расти на своем предстоящем заседании в октябре. И некоторые авторитетные финансисты убеждены, что 20% — это далеко не предел.

🔮Давайте кратко обсудим, что нас ждет до конца года. Мы также расскажем вам, какие шаги мы предпринимаем, чтобы сэкономить заработанные вами деньги.

В ходе обсуждения были выдвинуты следующие аргументы в пользу увеличения CS:

1️⃣Замедление экономической активности в последние месяцы, вероятно, вызвано не снижением спроса, а ухудшением ситуации на рынке труда и истощением потенциала бизнеса (т.е. ускоряться больше некуда).

2️⃣Данные по инфляции за июль и август предполагают, что целевой показатель на конец года не будет достигнут. Необходимо стимулировать процесс дезинфляции.

3️⃣Инфляционные ожидания населения и бизнеса растут, что тоже провоцирует инфляцию и ее надо как-то охлаждать.

⚠️Важное примечание: на скорость кредитования влияют многочисленные нерыночные факторы (например, государственные стимулы). Таким образом, регуляторы могут только еще больше охладить рынок.

📈Какова будет базовая процентная ставка в конце 2024 года?

По той же причине центральный банк может снова повысить базовую процентную ставку до 20% в октябре 2024 года. Об этом уже говорила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

Многое будет зависеть от потребительского спроса и уровня инфляции в сентябре и октябре. Хотя спрос, похоже, замедлился в последние месяцы, дефляция не материализовалась. В качестве одной из причин центральный банк назвал снижение ставок предложения. Люди активно покупают, но новые товары не добавляются в достаточном количестве, чтобы удержать цены от падения.

🏛️Центральный банк ожидает, что более высокие процентные ставки окажут эффект, но ожидает, что потребуется несколько месяцев, чтобы спрос рос более умеренными темпами, чем предложение.

😲В то же время мы считаем, что в следующем году банк ВТБ рискует вырасти на 23%. «Если в следующем году уровень инфляции приблизится к 8%, базовая процентная ставка может быть повышена до 23%», — сказал он журналистам. Председатель правления и финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов.

Мы понимаем, что некоторые инвесторы полностью перешли от акций к депозитам и облигациям. Они утверждают, что при нынешних темпах экономика и инфляция неизбежно испытают сильное охлаждение. Это означает, что инструменты с хорошим фиксированным доходом могут принести гораздо больше, чем рискованные активы.

🍁Я с этим согласен, но лишь частично. Экономика фактически замедляется. Оно уже началось, и к концу этой осени уровень экономической активности снизится вместе с понижением температуры на улице. Отчетность многих компаний за второе полугодие 2024 года будет хуже, чем за первые шесть месяцев.

Впервые на моей памяти в экономике сложилась ситуация, когда базовые процентные ставки и проценты по депозитам были в 2-2,5 раза выше официальной инфляции и более-менее соответствовали реальным ценам. Учитывая, что мы не ожидаем ускорения инфляционной спирали в ближайшие шесть месяцев или год, сейчас есть прекрасная возможность зафиксировать высокие привязки. Вы можете обеспечить прибыльность на некоторое время вперед.

● Открываю сберегательный счет с процентной ставкой 19-21% годовых.

● Я покупаю ОФЗ-ПД на средне- и долгосрочную перспективу с доходностью к погашению 16-18%.

● Я принимаю корпоративные облигации с доходностью 20-25%.

💸Что еще с ними делать?

Кстати, мой оригинальный мем про хомяка, который недавно закрыл сезон прослушивания :)

Но есть определенные сомнения по поводу инфляции в 4% через год-два. Бюджет на 2025 год заложен со значительным дефицитом, который, вероятно, будет и дальше увеличиваться. Увеличиваются выплаты участникам СВО и работникам, занятым в производстве оборонной продукции. При этом потребительских товаров больше нет, поскольку промышленность в основном наращивает военную мощь.

📈Мой базовый сценарий (без учета форс-мажорных обстоятельств) предполагает постепенное ослабление рубля выше 100₽ за доллар в 2025 году и возможность вторичного ускорения инфляции после начала устойчивого цикла снижения процентных ставок.

🔥Чтобы гарантировать свой капитал, я инвестирую в надежных экспортеров (например, Роснефть, НОВАТЭК, Газпромнефть, ФосАгро) и некредитные компании с чистой денежной позицией, которым выгодна жесткая монетарная политика (Интер РАО, Сургутнефтегаз, тот же Лукойл Коллектор). акции.

💵И по этой причине я регулярно покупаю надежные плавающие облигации, продукты, привязанные к валюте, и немного криптовалюты. Однако, если вы следите за еженедельными выпусками Инвестиционного марафона, вы можете получить примерное представление об объемах ваших покупок и долях, которые вы распределяете в различные активы. Ну, я работаю 5/2 в настоящей промышленной компании, так что мне реально каждый месяц выплачивают аванс и зарплату.

По моему личному мнению (признаю, оно обманчивое) к концу 2024 года мы всё равно увидим ставку в 20%. Не знаю, как у вас, а у меня цифра в 19% вызывает ощущение какой-то... незавершенности или чего-то в этом роде. В этом году у меня отчаянное желание округлить эту цифру до 20% и успокоить. Вам знакомо это чувство?😅

🤪Например, у меня на брокерском счете в Сбербанке сейчас всего 9 акций Лукойла, но я очень хочу купить 10 акций. Кажется, что круглые числа содержат меньшие фигуры. Интересно, у Набиуллиной соотношение такое же🤔

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки