Les banques se lancent dans la course à l'épargne

Dans le contexte des déclarations de la Banque centrale, les banques ont accéléré le rythme de la hausse des taux de dépôt. Il n’y a aucune raison de s’attendre à une baisse des taux d’ici la fin de l’année et la concurrence pour fournir des liquidités est féroce. Dans ce contexte, les banquiers sont prêts à prendre des marges et attirent désormais l’argent des citoyens à des taux d’intérêt extrêmement élevés. Dans le même temps, les experts s’attendent à ce que cette tendance se poursuive, voire s’intensifie jusqu’à la fin de l’année.

La Banque de Russie a publié mercredi des données sur la moyenne arithmétique des taux d'intérêt maximaux de dizaines de grandes banques. Il s'agit d'un indicateur pour l'ensemble du marché, grâce auquel est calculée la valeur minimale acceptable à laquelle les cotisations au Fonds d'assurance-dépôts sont payées à un taux majoré. Selon la Banque centrale, l'indice a augmenté de plus d'un point de pourcentage du 1er au 10 octobre par rapport aux 10 jours précédents, atteignant une moyenne annuelle de 19,78 %. Dans toute l’histoire du suivi de cet indicateur, seul mars 2022 a montré des valeurs plus élevées.

Selon la banque, le taux d'intérêt maximum sur les dépôts a encore été augmenté. Ainsi, au 16 octobre, le rendement maximum des dépôts à la Sberbank peut aller jusqu'à 21%, à VTB - jusqu'à 21%, à GPB - jusqu'à 22%, à Alfa Bank - jusqu'à 21%, à RSHB - jusqu'à 22%. 21 %. Jusqu'à 22% à Rosbank, jusqu'à 24% à MKB, jusqu'à 21% à T-Bank, jusqu'à 22% à PSB, jusqu'à 21% à Sovcombank.

Sur les 12 banques cotées, seule VTB a répondu à la demande de Kommersant. « Les fondamentaux du marché financier en 2022 ont immédiatement grimpé à 20 %, mais sont restés bloqués à ce niveau pendant quelques mois seulement. Cette année, le taux directeur reste bas, entre 16 et 19 %, mais ces valeurs élevées persistent tout au long de l'année et une nouvelle croissance ne peut être exclue », déclare Georgy Gorshkov, vice-président du conseil d'administration de VTB. Nous nous efforçons de maximiser la rentabilité. Cette année, nous assistons à un chèque moyen record - 531 000 roubles dans le secteur de la grande distribution.» Selon les prévisions de VTB, le volume du marché de l'épargne de détail en Fédération de Russie atteindra cette année 56 300 milliards de roubles, soit une augmentation de 27 %. Ce sera un nouveau record pour l'industrie. Le précédent sommet était de 23 % en 2023.

Le chef du groupe de notation des institutions financières de l'Institut NKR, Egor Lopatin, a souligné que la dynamique future des taux d'intérêt continuera de dépendre de la valeur réelle du taux directeur et de la rhétorique de la Banque de Russie. "La forte hausse des taux d'intérêt moyens sur les dépôts est le résultat d'un consensus parmi les grandes banques selon lequel des taux d'intérêt élevés resteront pendant longtemps", a déclaré Valery Piven, directeur du groupe de notation des institutions financières de l'ACRA. Selon Anastasia Vladimirova, associée directrice d'IPM Consulting, les banques doivent rivaliser pour obtenir des liquidités, ce qui est particulièrement important dans une période de volatilité accrue sur les marchés financiers.

Le taux d'intérêt de référence de la banque centrale est actuellement de 19 %, mais le risque d'une hausse est élevé en raison de la hausse des anticipations d'inflation.

La prochaine réunion du conseil d'administration de la banque centrale sur la politique monétaire est prévue le 25 octobre. Les attentes d'inflation de la population russe sont passées de 12,5% en septembre à 13,4% en octobre, soit l'augmentation maximale depuis décembre 2023, selon les données d'une étude InFOM commandée par la Banque centrale. Une augmentation des anticipations d'inflation de près d'un point de pourcentage par mois pourrait renforcer l'idée d'une augmentation immédiate du taux d'intérêt directeur de la Banque centrale à 21 %, estiment les analystes.

Anna Avakimyan, analyste principale chez Regblok, a ajouté : « Les attentes de nouvelles augmentations des taux de dépôt dépendront de la voie choisie par les régulateurs pour stabiliser l’inflation et de la durée pendant laquelle ils maintiendront une politique monétaire restrictive. »

« Un nouveau resserrement monétaire est probable, ce qui pourrait conduire à un pic au dernier trimestre. Selon elle, de nouvelles hausses des taux d'intérêt pourraient également présenter certains risques pour les banques. "L'augmentation des taux d'intérêt alourdit la charge sur la rentabilité, car les banques auront du mal à maintenir ces taux sans une augmentation proportionnelle des revenus provenant des prêts ou d'autres opérations", a conclu l'expert.

Источник: "Коммерсантъ". Издательский дом