Le rythme des prêts aux petites entreprises ralentit

Les données de la Banque de Russie montrent que les petites et moyennes entreprises (PME) continuent de bénéficier de prêts, mais moins activement qu'auparavant. Fin août, le taux de croissance annuel du portefeuille de prêts des petites et moyennes entreprises a atteint 28,3% contre 29% en juillet. Au total, de janvier à août, les banques ont accordé des prêts aux petites et moyennes entreprises pour 11 500 milliards de roubles, soit 22,5 % de plus qu'au cours de la même période en 2023.

En août, les petites et moyennes entreprises ont reçu 262 400 milliards de prêts d'une valeur de 1 300 milliards de roubles, suivis de 1 400 milliards de roubles. En juillet, 1,6 billion de roubles. En juin. Le pic des prêts aux petites et moyennes entreprises (depuis 2020, date à laquelle la Banque centrale a commencé à fournir de telles données) s'est produit en mai 2024, lorsque 1,96 billion de roubles ont été émis. (voir tableau). Les experts ont constaté que l'impact de la hausse des taux d'intérêt de la banque centrale sur les petites et moyennes entreprises (PME) était subtil, car les taux d'intérêt accordés aux PME étaient initialement nettement plus élevés que ceux des autres secteurs. L'industrie a également reçu un soutien dans le cadre des programmes de soutien gouvernementaux.

Au deuxième trimestre, les petites et moyennes entreprises sont restées intéressées par les prêts dans un contexte de forte demande intérieure et ont cherché à obtenir des prêts avant une nouvelle hausse des taux d'intérêt (de 16 % à 18 % en juillet et à 19 % en septembre). Au troisième trimestre, les prêts aux petites entreprises ont connu une tendance négative. Autrement dit, le montant et les conditions des prêts ont été réduits (voir Kommersant du 23 août).

Dans son bulletin de tendances publié mardi, la banque centrale a souligné un ralentissement de la dynamique de la demande intérieure dans l'économie, y compris dans le secteur des prêts aux PME. « Dans le même temps, les banques conservent un appétit pour le risque élevé. En particulier, les conditions de prêt hors prix se renforcent en raison des exigences macroprudentielles accrues », a noté la Banque centrale.

Selon le régulateur, le nombre de bénéficiaires de prêts aux petites entreprises en août a peu changé par rapport à juillet. En d’autres termes, il s’agissait de 224,9 mille contre 223,9 mille. Dans le même temps, le montant moyen des prêts a diminué, passant de 5,3 millions de roubles à 5 millions de roubles. Il s’agit d’un fonds de roulement et non d’un capital d’investissement. En général, la dette sur les prêts aux petites et moyennes entreprises a augmenté de 13 300 milliards de roubles. En juillet, il s'est élevé à 13 900 milliards de roubles. En août (+4,5%), la hausse annuelle a été de 28,3%. La part des PME bénéficiant de prêts reste faible et s'élève à 10 % du nombre total d'entreprises du secteur.

Источник: "Коммерсантъ". Издательский дом