⭐️Delimobil🚙 les obligations sont toujours meilleures que les actions

⭐️Delimobil🚙 Les obligations sont toujours meilleures que les actions

Nous sommes une entreprise spécialisée dans l'analyse et la sélection 🚮 d'entreprises ! Notre choix est ici, et nous avons déjà passé en revue la brasserie Afanasy, Henderson, Sunlight, la chaîne de café Kuzina et autres. Parmi les sociétés les plus connues figurent Mvideo, Segezha et Control Leasing.

Avant d'analyser le rapport, nous avons demandé à Neuro ce qui était le mieux : les taxis ou l'autopartage. Il n’y a pas de réponse universelle, mais il vaut la peine de peser le pour et le contre…

Une cote de crédit élevée (A+) et une excellente rentabilité (jusqu'à 3,5 % de prime par rapport au taux préférentiel), tout ce que nous aimons. La liquidité du titre devrait être inférieure aux niveaux secondaire ou tertiaire. Volume 2 milliards (4,5 milliards chacun pour 2 et 3)

Delimobil est la plus grande entreprise d'autopartage de Russie avec une flotte de plus de 30 000 voitures❗. L'entreprise opère dans 12 villes (+ Oufa et Sotchi). Dans certains endroits, il n'y a que Delimobil, pas de Yandex, pas de City, et surtout Belka.

Delimobil est intégré verticalement : de l'entretien et du ravitaillement des voitures à l'auto-réparation. Cela est fait par les filiales.

Voulez-vous aller travailler? - S'il te plaît; Envie de circuler dans la région ce week-end ? - Facilement.

L'industrie se sent à l'aise dans le segment entre les taxis et les autres modes de transport.

— Taxi et covoiturage pour les déplacements individuels. Question : Seul ou avec chauffeur ?

❗Nous avons déjà ri du coût d'entretien d'une voiture, qui dépassait 1 million de dollars par an. Cette étude a été préparée dans le cadre de l’introduction en bourse de Delhi.

La dernière fois, nous avons célébré le seuil de rentabilité. Et désormais, les coûts élevés du service de la dette exercent une pression sur sa performance financière.

Malgré toutes les difficultés, l'entreprise se développe. Peut-on parler de protection contre l’inflation et la dévaluation (tous les actifs sont importés) ? Il y a des avantages et des inconvénients. Veuillez écrire vos réflexions dans les commentaires.

· Facilement évolutif : l'application est là, le processus est établi et la ville est vide.

· Plus opérationnel et succès de l'introduction en bourse : trou de capital comblé❗

· Les grandes villes rentables sont occupées. Le nombre de villes de plus d'un million est limité. Nous ne croyons pas qu'il soit possible d'espérer que le marché va se multiplier par sept en six ans.

· Dans de nombreux cas, l'assurance n'indemnise toujours pas les dommages, ce qui rend difficile la recherche réelle du coupable.

· Nous ne comprenons pas entièrement le cycle de vie financier d'une voiture, c'est-à-dire ses indicateurs financiers prenant en compte le crédit-bail. Nous le saurons.

· L'autopartage est une activité à forte intensité de capital, et calculer l'effet de levier en tant qu'EBITDA (diminution des dépréciations et amortissements) est inexact (notre avis impopulaire).

Nous aimons vraiment cette entreprise et la mettons même sur notre liste de surveillance des promotions. Mais pas maintenant. Un endettement élevé (y compris les loyers), un ralentissement de la croissance et une rentabilité en baisse ne passeront pas inaperçus. Cependant, une fois que la politique monétaire aura commencé à s’assouplir, nous reviendrons aux actions.

Les obligations sont également intéressantes et la plupart des risques décrits n'affectent pas la solvabilité. Mais nous surveillons de près l’augmentation des intérêts de la dette au moment du paiement. Cependant, les rapports n’ont pas encore « absorbé » les taux de base élevés. Autres problèmes avec les coupons 12,7-13,7%

Nous participons aux placements. Et je penserai à inclure ça dans mon portfolio 👵🤟 Mamie à toute vitesse See More

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки