Ne vous opposez pas aux physiciens : les participants professionnels ont commencé à perdre face aux particuliers à la Bourse de Moscou

Les acteurs du marché américain connaissent le rapport Commitments of Traders (COT), qui révèle des données sur les positions ouvertes des acteurs du marché des produits dérivés sur divers actifs négociés en bourse, du blé, du maïs et des taux de change aux indices S&P et NASDAQ.

En Russie, des données similaires sont publiées à la Bourse de Moscou sur les paramètres des indices, des actions, des contrats à terme sur devises et matières premières des personnes physiques et morales. Cependant, si vous souhaitez consulter l'historique des positions ouvertes et tracer des graphiques, vous ne pourrez pas télécharger les données historiques dans un seul fichier pour cette période. Chaque jour, vous devez ouvrir vos données et les copier dans Excel.

La Bourse de Moscou offre également la possibilité de suivre en ligne la dynamique des positions ouvertes des participants, mais vous devrez payer pour ces services.

Le rapport américain COT divise les participants en plusieurs catégories. Les principales catégories auxquelles les gens prêtent attention sont les grands spéculateurs, comme les hedge funds et les sociétés de gestion d’actifs, et les petits spéculateurs, qui sont principalement des particuliers.

On pense que les petits spéculateurs agissent de manière anticyclique et envoient des signaux opposés. Cependant, il ne faut pas se concentrer sur une seule catégorie de participants. Les spéculateurs, petits et grands, spéculent sur l'orientation du marché, puis vont à l'encontre du marché ou abandonnent prématurément leurs positions rentables.

Compte tenu du profil spécifique du marché boursier russe ces derniers temps, avec près de 80 % des transactions à la Bourse de Moscou réalisées par des particuliers, et 80 % d'entre elles sont qualifiées, les informations sur le comportement du groupe dominant ne doivent pas être sous-estimées.

En analysant les positions des individus (particuliers) et des entreprises (LE) aux moments clés de l'ajustement actuel de l'indice IMOEX, qui a commencé avec un point haut en mai de cette année, nous pouvons voir combien d'erreurs ont été commises par les participants professionnels. Malgré l'ouverture d'une position dans le sens de la tendance, une position courte à terme a été ouverte sur l'indice boursier de la Bourse de Moscou.

La position nette de l'organisation sur l'indice IMOEX2 et les futures IMOEX

Le rapport entre la position nette d'une société et les intérêts ouverts (le nombre de positions longues d'entreprise moins le nombre de positions courtes d'entreprise) au premier jour d'ajustement, le 20 mai 2024, et aux dates d'annulation ultérieures. La somme des positions publiques des sociétés et sociétés) est minime et varie de -6% à 3%, ce qui signifie que ni les individus ni les sociétés n'ont été particulièrement actifs.

À l'automne du 23 août, la société a fortement augmenté sa position courte sur les contrats à terme de 9 000, sa position courte nette atteignant près d'un quart de l'intérêt ouvert sur les contrats à terme IMOEX. Ainsi, les particuliers ont constitué une position longue nette équivalant à un quart de la position ouverte. Le 26 août, la société a couvert environ 11 000 positions courtes.

Ensuite, le marché est tombé à son plus bas niveau et une situation similaire a été observée le 2 septembre. La position courte nette de la société a encore augmenté d'un quart de sa participation ouverte ! Et cette vente à découvert se terminera les 03/09 et 04/09.

Sur les marchés étrangers, il existe une expression : « Ne combattez pas la Fed » (« Ne vous opposez pas à la Fed »), mais par rapport aux réalités russes, nous pouvons dire : « Ne vous opposez pas au physicien ».

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки