Las autoridades comenzaron a pensar en crear una estructura similar a un fideicomiso extranjero en 2015. A partir del 1 de marzo de 2022, los propietarios de capital ruso tendrán la oportunidad de crear fondos privados inspirados en el capital extranjero. El importe mínimo de financiación es de 100 millones de rublos. Los ricos querían herramientas que les permitieran, en primer lugar, proteger su riqueza y, en segundo lugar, implementar los planes deseados para transmitir la riqueza a sus herederos, independientemente de los requisitos de las leyes de herencia. El fondo también brindó la oportunidad de estructurar la propiedad de los activos y crear un sistema de gestión de activos. Sin embargo, como suele suceder, al principio los fondos privados, francamente, no cumplían con los requisitos de los propietarios del capital ruso. Afortunadamente, la mayoría de las vulnerabilidades se han solucionado en los últimos dos años.

En 2023 se crearon fondos privados con trato fiscal preferencial. El código tributario ha sido revisado (a partir del 1 de enero de 2024) para eximir, entre otras cosas, la transferencia de propiedad de los fundadores a las fundaciones. Además, aparecieron tipos especiales del impuesto sobre la renta para los fondos personales que recibían principalmente ingresos pasivos. Esta tasa impositiva es del 15% en lugar del 20% estándar. En otras palabras, la tributación de los fondos personales se ha vuelto esencialmente la misma que la tributación de los individuos. Es importante señalar que a partir del 1 de enero de 2025, la tasa del impuesto sobre la renta para todos aumentará al 25%, sin embargo, la tasa del impuesto sobre la renta sobre fondos personales se mantendrá en el 15%.

La misma modificación estableció el procedimiento para el pago y distribución de los activos del fondo a los beneficiarios designados por el fundador del fondo. Por cierto, este podría ser el propio fundador, sus familiares y personas que no están oficialmente relacionadas entre sí. fundador. Se establecen disposiciones especiales para el impuesto sobre la renta personal en relación con los pagos de propiedad y la distribución de fondos personales.

Por lo tanto, durante la vida del fundador de un fondo personal, los beneficiarios del fondo no pagan el impuesto sobre la renta personal, pero solo si son parientes cercanos del fundador, por ejemplo, hijos y al mismo tiempo residentes fiscales en Rusia. Federación. Federación. Para los no residentes, los pagos de fondos están gravados a una tasa del 30%. Después de la muerte del fundador, ninguna categoría de beneficiarios está sujeta al impuesto sobre la renta de las personas físicas. De hecho, recibir rentas o bienes de fondos personales tras el fallecimiento del fundador equivale a recibir una herencia y no está gravado en nuestro país. Así que ahora también puedes utilizar tus fondos personales como una herramienta de planificación patrimonial fiscalmente eficiente.

Finalmente, en 2024 se dio otro paso importante. Las fundaciones privadas son retiradas de la jurisdicción del Ministerio de Justicia, sus fundadores ya no figuran en el Registro de Organizaciones Estatales (USRLE) y las propias estructuras comienzan a considerarse calificadas. inversor. Se trata de un cambio fundamental que aumenta enormemente el atractivo de este tipo de estructuras. Ahora veamos cómo las personas ricas pueden utilizar sus fondos personales.

La información sobre los fundadores de fundaciones privadas ya no se publica en el registro abierto de todas las personas jurídicas. Es difícil sobreestimar la importancia de esta norma. A lo largo de la vida de la fundación, una de las primeras preguntas que nos han hecho nuestros clientes ha sido: "¿Todos verán que soy el fundador?" Y la cuestión aquí no es sólo que a los propietarios de grandes fortunas no les guste lucirlas.

El anonimato de los fundadores es importante debido al riesgo de sanciones. Recibir ingresos de fondos personales le permite evitar la divulgación de información sobre ingresos de fuentes rusas, lo cual es especialmente importante para los ciudadanos rusos que han recibido una segunda ciudadanía o tienen un permiso de residencia. A menudo, como parte de diversos procedimientos de cumplimiento de las organizaciones financieras extranjeras, se solicita una declaración del impuesto sobre la renta 3-NDFL para confirmar la presencia de ingresos de fuentes rusas. El hecho de recibir ingresos de fondos personales es casi imposible de establecer basándose en información de fuentes abiertas y declaraciones de impuestos de un individuo.

Hasta hace poco, los fondos no podían considerarse inversores cualificados. Esto limita significativamente la gama de activos que se pueden transferir al fondo, reduciendo significativamente su atractivo. El estatus de inversor calificado le permite invertir en diversos activos. Esto incluye una variedad de productos negociados en bolsa, activos de capital privado, deuda privada e inversiones de capital de riesgo.

Pero lo más importante es que los fundadores de fondos ahora pueden asignar fondos para inversiones profesionales a largo plazo en fondos mutuos cerrados (fondos mutuos cerrados). Déjame explicarte por qué esto es importante.

Imaginemos un gran propietario cuyo capital principal son las acciones de control de empresas que gestiona como directivo o accionista. También posee otros activos complementarios. Posee varias propiedades residenciales y comerciales, depósitos en varios bancos, carteras de inversiones en varias sociedades gestoras, participaciones minoritarias en empresas, etc., pero él mismo ya ha sido olvidado. Todos estos activos dispares se pueden combinar en un fondo mutuo cerrado que puede ser administrado por un profesional financiero. Controlan la composición y rentabilidad de la cartera, las actividades de las empresas en las que el cliente posee una participación minoritaria, gestionan bienes inmuebles y proporcionan informes mensuales o trimestrales. Como regla general, ponen en orden sus finanzas personales.

Es importante aclarar aquí que, en la práctica, no se espera que los administradores de fondos privados administren las actividades de inversión del fondo. Esta misión no incluye el aumento del valor de las propiedades. El administrador del fondo actúa como titular de los derechos y su trabajo es garantizar que los activos o ingresos generados por el fondo se administren y se transmitan a los beneficiarios de acuerdo con las reglas establecidas por el fundador.

En este contexto, los fondos mutuos cerrados dentro de fondos privados son similares a los fideicomisos extranjeros con fines especiales en los que se nombran directores de inversiones externos. El trabajo de dicho director es precisamente gestionar los activos complementarios y las inversiones del fundador de un fondo privado.

La elección de fondos mutuos cerrados como herramienta de gestión de inversiones parece lógica. Esto se debe a que, a diferencia de los fondos privados, los fondos mutuos cerrados son vehículos altamente regulados. Además de las sociedades gestoras autorizadas, en el funcionamiento de los fondos mutuos de tipo cerrado también participan los depositarios y registradores profesionales. Y todos los participantes en la infraestructura de fondos mutuos cerrados están controlados por el banco central. Hasta hace poco no existían estructuras financieras de este tipo en el mercado ruso.

La incorporación de fondos mutuos cerrados a un fondo privado también ofrece ciertos beneficios fiscales. Los ingresos recibidos de inversiones a través de fondos mutuos cerrados se gravan únicamente cuando se distribuyen a nivel de fondo individual. Además, si una persona aporta activos a un fondo mutuo cerrado, los ingresos por beneficios no están sujetos a impuestos, a diferencia de las situaciones en las que un individuo aporta activos a un fondo mutuo cerrado. Sin embargo, es importante señalar que estas complejas estructuras de propiedad requieren una cuidadosa consideración de todos los aspectos fiscales.

Como recordatorio, los bienes transferidos a fideicomisos personales ya no son propiedad del fideicomitente y, por lo tanto, no se incluirán en su patrimonio tras su muerte. Esto permite que la planificación de la sucesión se lleve a cabo sobre la base de fondos personales, fuera del marco de los requisitos de la legislación sucesoria. Esto es lo que esto significa en la práctica: • No hay requisitos obligatorios para compartir. • No se congelarán activos durante 6 meses. • No. No existe riesgo de que los socios comerciales del propietario de un interés comercial fallecido interfieran con la sucesión.

Por cierto, los fondos personales le permiten mantener el nivel general de bienestar familiar no solo en caso de eventos hereditarios, sino también en caso de circunstancias desfavorables.

Las fundaciones privadas también le permiten “segregar” sus activos y sus ingresos. Por ejemplo, puede transferir allí su cartera de valores. Los beneficiarios designados por el fundador recibirán los ingresos de dichas carteras (si el fundador así lo desea), pero nunca recibirán las carteras en sí. De esta manera, el testador puede “asegurar” sus bienes y a sus herederos contra comportamientos irrazonables y solicitantes sin escrúpulos.

A menudo escuchamos ejemplos de planes inmobiliarios fallidos. Por ejemplo, realmente hubo un caso en el que una niña de 12 años heredó de su padre miles de millones de rublos en acciones de un fondo mutuo cerrado. Los bienes son administrados por un tutor bajo la supervisión de la autoridad tutelar hasta que la persona alcanza la mayoría de edad. Sin embargo, una vez que sus herederos cumplan 18 años, su acceso a las partes de los documentos legales ya no estará restringido.

Los niños que heredan una riqueza significativa se convierten en objetivos atractivos para los estafadores. Al "empacar" activos en fondos personales y asegurar el derecho a obtener ingresos de ellos, sin transferirlos a los niños, se puede evitar una situación en la que los activos heredados se prometan al banco para obtener un préstamo para participar en una "startup muy prometedora". propiedad a los herederos. Los activos sólo pueden transferirse si se cumplen condiciones predeterminadas, como alcanzar cierta edad, obtener educación superior u otras condiciones establecidas por el fundador.

La situación descrita no abarca toda la gama de problemas que pueden resolverse con fondos privados. Como puede ver, dos años y medio después de su lanzamiento, los Fondos Personales se han convertido en una herramienta conveniente para estructurar, administrar y transferir patrimonio. Ahora compiten en igualdad de condiciones con organizaciones similares creadas por subpropietarios en jurisdicciones amigas. Estamos hablando principalmente de los Emiratos Árabes Unidos. Hasta la fecha se han registrado 75 fundaciones privadas. Creemos que este número al menos se triplicará dentro de un año.

Las opiniones del editor pueden no reflejar las del autor.

Fuente: Forbes Россия