PJSC Sovcombank: crecimiento en condiciones de estricta política monetaria

Empresa: PJSC Sovcombank $SVCBTobjetivo: 13,5 /compraPotencial: $SVCB están creciendo bien y se encuentran entre los mejores del sector, pero ha pasado menos de un año desde la salida a bolsa, por lo que es mejor esperar dos años, como antes. Una vez implementado, observe las métricas, la gestión, los precios, etc. y considere una posible compra. Y te diré un secreto, este es un banco oscuro) 🤫🤫🤫La idea de Zenit Bank: Sovkobank es uno de los líderes en tasas de crecimiento. Los activos y el capital están creciendo a una tasa promedio de 30-40% por año, y niveles récord de ganancias están generando rendimientos sobre el capital superiores a los del mercado (rendimiento sobre el capital promedio de 10 años = 34%). • El crecimiento continúa a pesar de las altas tasas de interés. Sovcombank demuestra una dinámica estable y positiva de los indicadores financieros clave en el primer semestre de 2024. Los activos del banco han aumentado un 19% este año. Hasta 3,8 billones de wones. dejar. (El crecimiento de los activos superó el 60% durante el período de 12 meses). Entre las partidas del balance, el mayor crecimiento lo demostró la cartera de préstamos, que aumentó un 25% año tras año, debido a la integración con HCF Bank y al crecimiento orgánico de los activos garantizados. préstamos. La cartera de préstamos al final del período ascendía a más de 2,36 billones de dólares. dejar. El 47% fueron préstamos minoristas (un aumento del 41% en comparación con el mismo período del año pasado). El principal impulsor del crecimiento de la cartera minorista fue el crédito al consumo, que se duplicó desde principios de año y ascendió a 368 mil millones de dólares. El indicador de morosidad (90+) según el Banco Central de la Federación de Rusia fue del 4,9%, sólo el 3,1. % respecto a la media del sector (+0,2 % respecto al mismo periodo del año pasado). La alta calidad de la cartera de préstamos se ve facilitada por el hecho de que casi dos tercios de los préstamos están garantizados por garantías. Sovcombank continúa controlando estrictamente el nivel de riesgos y adopta un enfoque conservador en la formación de reservas, cuyo monto cubre la deuda vencida. La deuda aumenta 1,5 veces. • Un aumento en los ingresos por intereses y comisiones condujo a un aumento en las ganancias regulares. Los ingresos por intereses del banco en el primer semestre de 2024 se duplicaron en comparación con el mismo período del año pasado, alcanzando los 267,1 mil millones de rublos, debido al aumento en el tamaño de la cartera de préstamos y al aumento de los volúmenes de préstamos. Incremento del coste de los préstamos emitidos. Sin embargo, los gastos por intereses se triplicaron hasta 189,1 mil millones de rublos. La dinámica positiva de los ingresos netos por comisiones (+26% interanual) se debió a un aumento en el volumen de garantías bancarias emitidas (+48%) debido al aumento de los costos de financiación debido a la estricta política monetaria del Banco de Rusia. . interanual), la división de servicios de liquidación y efectivo creció más de 1,6 veces debido al fortalecimiento de la base de clientes de HCF Bank, como resultado de lo cual el próximo beneficio neto en el primer semestre del año ascendió a 31 rublos, lo que es Un 22% más que el año pasado. el mismo período del año pasado. mil millones Unos 26 mil millones de rublos. A las 1:23. Sin embargo, los beneficios extraordinarios se redujeron más de tres veces en comparación con el año anterior, alcanzando los 8 mil millones de rublos.Este crecimiento, debido principalmente a la revaluación negativa de los valores y las monedas, generó un beneficio neto total de 38,7 mil millones de rublos. en el primer semestre de 2024, un 25% menos que el año pasado. Dada la dura retórica del Banco de Rusia y la probabilidad de un período prolongado de altas tasas de interés clave durante todo el año, esperamos una presión continua sobre la rentabilidad bancaria durante el 2S24-1S25. Sin embargo, somos positivos sobre el informe del primer semestre del banco, a pesar de que el margen de interés neto cayó al 5,7% (-0,7pp interanual) debido al aumento de las tasas de interés y los crecientes costos de financiamiento. La rentabilidad en el primer semestre de 2024 alcanzó el 27% (-8,6% intertrimestral). Sin embargo, la rentabilidad sobre el capital sigue estando por encima de la media del sector (24,8% en el 1T24, según el Banco Central de la Federación de Rusia). Además, este es el nivel promedio anual de ROE durante los últimos 12 meses. Superó el 40%.#InvestPatrol: publicamos ideas de inversión de participantes profesionales del mercado. ¡Con su reseña completa! ¡importante! Esta no es mi idea de inversión y no soy responsable de ello. Mis ideas sólo existen en mi cartera de estrategias. YouTube - www.youtube.com/ @polyinvest Telegram - t.me/Polyanov_Ant estrategia pública: comon.ru/users/ks111/tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #prove_yourself_in_pulse #pulse_estimate

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