¡Señales comerciales! | Hola, Yuan por 15 ₽.

Hola a todos. El 11 de octubre de 2024, aparecieron en el sitio web oficial del regulador nuevos datos macroeconómicos (estimados) sobre la balanza de pagos de la Federación de Rusia para el tercer trimestre de 2024. Tradicionalmente he basado mi análisis en estos datos. Cree un pronóstico CNY/RUB para el próximo trimestre (actual).

Veamos qué ha cambiado durante el último período del informe. Para hacer esto, veamos un diagrama de un indicador de balanza de pagos tan importante como la cuenta corriente (CA).

Los costos de los servicios en el tercer trimestre de 2024 (en comparación con el trimestre anterior) disminuyeron entre 9,1 y 17,4 = -8,3 mil millones de dólares o -47,7%.

Una disminución similar en STO en el segundo trimestre de 2024 fue de 17,4-24,1 = -6.700 millones de dólares o -27,8%. (casi el doble). Todos estos son definitivamente factores negativos para el rublo.

Ahora analicemos la dinámica de los cambios en indicadores como las exportaciones (E) y las importaciones (I) para descubrir qué causó la reducción significativa de los costos totales: 8,3 mil millones de rublos.

Permítanme aclarar de inmediato que aquí, en nuestros cálculos, utilizaremos el costo total de las exportaciones e importaciones. En otras palabras, sumaremos el monto de las exportaciones a la balanza comercial y el monto de las exportaciones a la balanza de servicios. Haremos lo mismo con las importaciones. Generalmente los combinamos en un grupo llamado “Bienes y Servicios” (TS).

Por lo tanto, si analiza detenidamente la dinámica de los cambios en el volumen total de exportaciones e importaciones, ¡puede descubrir varios datos interesantes!

Mire, en el tercer trimestre, las exportaciones totales aumentaron en: d(E) = 118,6-115,3 = +2,7 mil millones de dólares. Durante el mismo período, los ingresos totales ya han aumentado en d(I) = 99,6-89,2 = +10,4 mil millones de dólares.

Así, se ve claramente que en el tercer trimestre de 2024, el crecimiento de las importaciones creció más rápido (más) que el crecimiento de las exportaciones. La diferencia es: d(E) – d(I) = +2,7 – (+10,4) = –$7,7 mil millones.

Es decir, la disminución de -8.300 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024 se debió principalmente a que las importaciones crecieron más rápidamente que las exportaciones (-7.700 millones de dólares, 92,7%).

Y dado que las importaciones están creciendo mucho más rápido que las exportaciones, la demanda de dinero de los importadores superará la oferta monetaria de los exportadores. Por tanto, esto afectará inevitablemente al precio del rublo. En otras palabras, podemos suponer que el precio del yuan aumentará en el cuarto trimestre de 2024. Esta es mi conclusión.

Ahora, para pasar directamente de la conclusión al pronóstico CNY/RUB para el cuarto trimestre de 2024, armémonos con la información recibida anteriormente y combinémosla con la imagen técnica del par de divisas.

Como puede ver, el gráfico destaca los valores de precios de los principales extremos registrados desde el primer trimestre de 2022 (redondeados con sombras).

Del tercer trimestre del 22 al tercer trimestre del 23, el yuan aumentó de 8 a 14 frente al rublo. Es decir, 14-8 = 6 rublos (tal vez salude con la mano "I").

Después de este crecimiento, comenzó la fertilización. Primero disminuye de 14 a 12 (probablemente la onda “A”). A esto le sigue una reversión con un aumento de 12 a 13 (probablemente la onda “B”) y una nueva caída a 11 rublos (probablemente la onda “C” del zigzag correccional “ABC”).

Así que ahora creo que el valor 13 actúa como una especie de mediana del rango más amplio.

Inicialmente estaba en la zona de 14-12 con un valor promedio de 13. Luego el precio formó un nuevo mínimo local, alcanzando 11. Entonces, si el valor de 13 es en realidad una especie de mediana, entonces el límite superior del nuevo rango (más amplio) está alrededor de la marca 15₽ (13-11=2, 13+2=15).

Por lo tanto, mi previsión para el tipo de cambio CNY/RUB es de 15 rublos para finales del actual (IV) trimestre de 2024. Por supuesto, todo esto siempre que la situación geopolítica durante este período no se deteriore drásticamente y que no se produzcan otros eventos de fuerza mayor. Suceden cosas.

Telegrama: t.me/awanowa

¡Les deseo a todos buena suerte y éxito! El material presentado es la opinión subjetiva del autor y no constituye una recomendación de inversión.

Fuente: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки