Un enfoque para formar una cartera de acciones de MICEX teniendo en cuenta el costo del oro.

Dado que la inflación está presente en los precios de todas las acciones, en esta breve reseña intentaremos excluir el valor en rublos de las acciones y representarlo a través del precio del oro. Para construir una cartera de acciones de MICEX, el precio del rublo se convirtió teniendo en cuenta el precio del oro, se determinó la pendiente de la línea de regresión del instrumento seleccionado y se determinó la estabilidad de los pagos de dividendos para calcular el peso de cada acción en la cartera.

El precio en rublos de las acciones se calculó en dólares y se utilizó el precio en dólares del oro. Los gráficos de materias primas se crean utilizando el sistema de análisis técnico de Tradingview.com y los tickers se muestran utilizando la conversión RUS:Ticker/USDRUB/XAUUAD. — Código de acciones MICEX, USDRUB — tipo de cambio del dólar en rublos, XAUUSD — precio del oro en dólares. No se utilizan los precios del oro en rublos (GLDRUB_TOM). La herramienta tiene datos públicos y disponibles públicamente sobre el sistema de análisis técnico en cuestión desde 2014.

Así, entre las distintas acciones de MICEX, solo se seleccionaron las siguientes acciones:

Estas acciones también tienen rendimientos actuales relativamente altos e ingresos por dividendos estables. Se eligieron acciones preferentes como acciones de Sberbank y Tatneft, cuyo crecimiento de precio durante este período supera el crecimiento de las acciones ordinarias. Las acciones preferentes también tienen una rentabilidad por dividendo ligeramente mayor. Si necesita vender acciones rápidamente, es mejor elegir acciones ordinarias, en igualdad de condiciones. La liquidez es mayor. Por ejemplo, la Figura 1 muestra el precio de las acciones de Tatneft-PR teniendo en cuenta el precio del oro en el intervalo "mes".

Para evaluar las tendencias y rangos de las acciones, utilizamos la herramienta técnica Línea de regresión incorporada de tradinview.com (canal de color en la Figura 1), utilizando valores de 2 sigma como desviación máxima y mínima. La línea media muestra las desviaciones positivas de la media en azul y las desviaciones negativas en rojo. Para estimar el nivel de reducción se utilizaron canales con un nivel de multiplicador del 25%.

Además, estas dos acciones (Tatneft y Sberbank) se diferencian de las otras acciones seleccionadas por la pendiente positiva de sus regresiones en la mayoría de los intervalos de tiempo considerados.

No se utilizaron los datos del índice MICEX, que tiene en cuenta los dividendos y los precios ajustados del oro. La contabilidad de estos datos es posible desde 2009; también se dispone de datos más antiguos, pero los resultados finales son peores. En las Figuras 2 y 3, la evaluación de tendencias también se realizó utilizando la herramienta Línea de regresión.

Figura 2 – Índice MICEX teniendo en cuenta los dividendos y los precios del oro durante todo el período disponible

Figura 3 – Índice MICEX teniendo en cuenta los dividendos y los precios del oro para el período desde 2009

Una forma de estimar la proporción de acciones en una cartera es determinar la pendiente de la línea de regresión. En los sistemas de análisis técnico, la pendiente de la línea de regresión no se calcula automáticamente, por lo que se calcula de forma independiente a través de la relación de los catetos del triángulo, donde la ordenada es el cambio en la altura de la línea de regresión, la abscisa es el tiempo. intervalo considerado y el intervalo de tiempo total para la acción en cuestión: 2012 1 mes - octubre de 2024. Cambiar el tamaño del gráfico o cambiar el intervalo de tiempo cambiará la pendiente de la línea de regresión, pero con este enfoque puede: Cambiar su pendientes entre sí.

Además, para determinar la proporción de la cartera que ocuparán las acciones seleccionadas, se utilizó adicionalmente información sobre la rentabilidad y estabilidad de los pagos de dividendos extraída de fuentes abiertas desde 2015.

Las acciones de Lenenergo-pr y Krasnoyarskenergosbyt-pr fueron excluidas de la consideración debido a su pequeño ángulo de tendencia positiva y su inestabilidad, evaluada mediante líneas de regresión en diferentes intervalos de tiempo.

Calculada utilizando la misma metodología anterior, la pendiente de la línea de regresión para todo el índice MICEX, teniendo en cuenta los dividendos, es de +1 grado, y para la cartera de acciones seleccionada es de +3 grados. Por lo tanto, si su objetivo es mantener acciones a largo plazo y recibir continuamente ingresos por dividendos y un crecimiento de su capital invertido en términos de oro, puede centrarse en la asignación de cartera de acciones anterior.

Fuente: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки