Über die Wirkungslosigkeit des Kampfes gegen Inflation, Wechselkurs und Rubel.

Wenn der Kampf gegen Defizit und Kredit das Problem verschlimmert: ⛔️ Wenn sich der Haushalt konkret mit dem Problem des Haushaltsdefizits befasst, indexiert er Steuern, Gebühren, Abgaben und prognostiziert eine Abwertung des Wechselkurses, um das Mindestdefizit auf dem Papier festzulegen. -> Inflation ⛔️Russland bekämpft das Kreditwachstum, indem es eine unmittelbare Nachfrage nach Krediten, insbesondere nach Krediten zu Vorzugskonditionen, schafft, indem es die Zinssätze erhöht, die Anreize für eine vorzeitige Rückzahlung verringert und die Einlagen erhöht. -> Erhöhen Sie Zinserträge und Geldmenge -> Erhöhen Sie künftige Nachfrage und Inflation⛔️ Die Bank von Russland begrenzt Yuan-Swaps gegen Devisenkredite und erhöht den Yuan-Wechselkurs, um die Nachfrage nach Währungen zu erhöhen, den Verkauf von Devisenerträgen zu reduzieren und die Wirkung von zu neutralisieren die Aufwertung des Rubels. Warum den Yuan verkaufen, wenn er ein mit dem Rubel vergleichbares Einkommen bringt? -> Die Abwertung des Rubels 1:1 spiegelt sich langfristig in den Preisen wider. -> Inflation im Diagramm. Seit August ist der RUSFARCNY-Yuan um mehr als 200 % gestiegen, während sich der Rubel laut RUSFAR nun bei 18,5 % bzw. etwa 14 % stabilisiert hat. Jetzt reduzieren russische Banken auch den Umfang von Währungsswaps, um die Bankkredite in Yuan zu reduzieren. Doch mittlerweile sind Kredite in Fremdwährung sicherer geworden. Die Kreditnehmer werden die Nachfrage nach Rubelkrediten reduzieren und Rubel schaffen. Dies bedeutet, dass es mehr Vermögenswerte in Fremdwährung geben wird, um die Nachfrage nach Wechselkursrisiken zu decken. Dies ist teilweise auf die Schwäche des Rubels im vergangenen Monat zurückzuführen. Die Haushaltsprognose hatte größere Auswirkungen, aber der Wechselkurs selbst erreichte ein Niveau, das erst im Jahr 2025 liegen sollte (über 95 Rubel pro Dollar). Es ist zu früh, den obligatorischen Verkauf von Devisenerträgen zu reduzieren🔑 Der Basiszinssatz sollte nicht weiter erhöht werden. Ein weiterer Schritt würde zu weiterer Inflation führen, was für einige zu Mehrkosten und für andere zu Mehreinnahmen führen würde. Ein erheblicher Teil dieser Kosten wird durch neue Kredite oder Preisindexierung refinanziert. Für Haushalts- und Staatsunternehmen bestehen diesbezüglich keine nennenswerten Einschränkungen. Dies geht aus dem Haushaltsentwurf hervor. Der reale Zinssatz liegt bereits bei ~10 % (19 % KS bei einer Inflation von 8–9 %), er muss nur noch auf ein vergleichbares Niveau gebracht werden. Wenn Sie den effektiven Jahreszins mit Zinseszins anwenden, beträgt der tatsächliche Zinssatz 11–12 % (21 % gegenüber 8–9 %). Solche Realzinsen gab es weder bei der Fed in den 1980er Jahren noch in Brasilien im Jahr 2023. Wenn die Realzinsen bei sinkender Inflation für einen sehr kurzen Zeitraum über 10 % blieben, lag der Realzins bei 9-10 %. Es werden Fragen zur Finanzstabilität aufgeworfen. Viele Unternehmenskreditnehmer und Banken haben Probleme. Letztlich muss das alles mit neuem Geld und Inflation gelöst werden. Es gibt andere Maßnahmen, die sich als wirksam erwiesen haben, darunter Beschränkungen der vergünstigten Kreditvergabe, Haushaltsdefizite und eine erhöhte Kreditvergabe, hauptsächlich um steigende Finanzkosten auszugleichen. ,Der Ersatz von Rubelkrediten durch Fremdwährungskredite ist nicht der Grund für die Inflation. Wir können dies anstelle der eindeutig inflationsfördernden Maßnahmen zulassen, die jetzt und in der Vergangenheit durchgeführt werden.

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки