⭐️IPO Ozon Farma💊

Und das hat nichts mit dem Markt zu tun.

Was mit dem Unternehmen nach dem Börsengang passiert und wer davon profitiert, wird hier besprochen. Und die historische Analyse lautet wie folgt: 🏗APRI, 💊Promed, 🔨Alle Instrumente, 💰MTS Bank. Und dann gibt es noch die Anleihenanalyse! Treten Sie Cat.Finance bei

10 % in bar (Geld zugunsten des Unternehmens). Wie üblich ist bereits eine Meldung zur Überzeichnung erschienen 😂

❗Es ist wichtig zu beachten, dass aufgrund der ungewöhnlich niedrigen Erträge im ersten Halbjahr 2023 das Risiko einmaliger Gewinne in den letzten 12 Monaten besteht.

Das hat nichts mit dem Markt zu tun. Generikahersteller: 84 % des Umsatzes stammen von ähnlichen Medikamenten. Fast drei Viertel davon sind verschreibungspflichtige Medikamente. 66 % der lebenswichtigen Medikamente liegen im negativen Bereich. Es gelten die Preisregeln.

Das Produktsortiment von Ozone Pharma umfasst mehr als 100 Artikel. Im Allgemeinen liegt die durchschnittliche Preisspanne bei 150–300 Rubel pro Packung, obwohl einige davon teuer sind (Cycloserin, Abacavir: ~1000 pro Packung).

Generika ähneln Markenmedikamenten, deren Patentschutz abgelaufen ist. Normalerweise endet der Patentschutz 20 Jahre nach der Markteinführung des Originalarzneimittels.

Wie immer beginnen wir mit dem Auditbericht. Warum ist das wichtig?

Relevante Erklärung 2021 (Offenlegungsschwelle) und Kontoabgleich 2022. Ich bin froh, dass er ein erstklassiger Wirtschaftsprüfer ist. Sonst wird es etwas nervig.

Sie verkaufen uns ein wachsendes Unternehmen. Glauben Sie an ein fünffaches Wachstum in 9 Jahren? – Wir bewerten solche Initiativen ohne klaren Marktvorteil stets konservativ (generischer Launch – auch von anderen Herstellern erhältlich).

Die Hauptkosten sind Rohstoffe (64 %), Löhne (16 %) und Abschreibungen (8 %; kapitalintensives Geschäft). Keiner dieser Kostenpunkte wird günstiger

Das Unternehmen verzeichnete ein deutliches Wachstum bei Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten (blau), das hauptsächlich auf Akquisitionen Dritter zurückzuführen war. Diese. Das ist anorganisches Wachstum

· Kapitalintensives Geschäft mit hoher Markteintrittsbarriere (verringert in der Regel nicht den Wettbewerb zwischen anderen Pharmaunternehmen)

· Starke Konkurrenz durch Generika (unentbehrliche Medikamente) – jedes Pharmaunternehmen kann sie herstellen, daher ist es wichtig, in welchem ​​Apothekenregal sich Ihre Packung befindet.

· In der Berichterstattung bedeutet eine Erhöhung des Sachvermögens den Kauf eines Unternehmens. Nach unserer Erfahrung kann dies ein „Luft“-Asset sein. Denn... Wirtschaftsprüfer bescheinigen Existenz und Wert ausschließlich auf Basis marktfähiger Wertpapiere. Dies wirkt sich auf die Höhe des Kapitals und damit auf den Multiplikator aus.

· Die Tatsache, dass die einbehaltenen Gewinne stärker wuchsen als der Nettogewinn, ist auf die Auswirkungen einer Fusion mit einem anderen Unternehmen zurückzuführen. Wir beurteilen die Wirksamkeit anorganischen Wachstums konservativ.

Das Unternehmen ist interessant und nicht teuer. Aber ich werde diese Vereinbarung überspringen. Weil... Wir schätzen die Effektivität des Wachstums unseres Geschäfts durch Akquisitionen von anderen Unternehmen vorsichtig ein. Ein starkes Portfolio ist nicht erkennbar (alle Unternehmen können Generika herstellen). Und generell sind wir mit Anleihen mit Zinssätzen über 20 % sehr zufrieden.

Источник: sMart-lab.ru - Блоги Инвесторов, Форумы по акциям, Котировки