Kleine Unternehmen verstecken sich

Im August dieses Jahres reduzierten die Banken die Kreditvergabe an kleine und mittlere Unternehmen (KMU) auf 1,31 Billionen Rubel, was den niedrigsten Wert seit Jahresbeginn darstellt. Auch im nächsten Monat gab es weniger Probleme. Aufgrund hoher Zinsen und Schwierigkeiten bei grenzüberschreitenden Zahlungen schränken Unternehmen die Finanzierung ihrer Geschäfte ein. In dieser Situation greifen kleine und mittelständische Unternehmen auf andere Finanzierungsmöglichkeiten zurück, insbesondere auf Leasing und Factoring.

Nach Angaben der Bank of Russia, die am Dienstag, dem 15. Oktober, veröffentlicht wurden, belief sich das Kreditvolumen an kleine und mittlere Unternehmen Ende August auf nur 1,31 Billionen Rubel. Dies ist das niedrigste Ergebnis seit Februar (1,22 Billionen Rubel). Im Berichtsmonat erhielten weniger als 224.940 Unternehmen Kredite, was dem Mindestbetrag für das Jahr entspricht.

Obwohl der Rückgang bereits drei Monate in Folge anhält, sind die Kredite an kleine und mittlere Unternehmen in den letzten zwei Jahren im Sommer sogar gestiegen. Konkret erreichte die dreimonatige Wachstumsrate im Jahr 2022 fast 42 % und im Jahr 2023 mehr als 27,5 %.

Das negative Umfeld in diesem Kreditsektor ist vor allem auf die hohen Zinsen zurückzuführen. Laut den Gesprächspartnern von Kommersant aus Großbanken sind die bestehenden Zinssätze „für kleine und mittlere Unternehmen nicht mehr erschwinglich“. Zum Ende des Berichtsmonats können kleine und mittlere Unternehmen Fremdmittel bei Banken zu 18,45 % pro Jahr für Kredite bis zu einem Jahr und 17,64 % pro Jahr für Kredite über ein Jahr aufnehmen. Darüber hinaus kann der Zinssatz je nach Zweck und Höhe des Darlehens, basierend auf öffentlichen Angeboten auf der Website der Bank, 25 % pro Jahr erreichen. „Banken sind bereit, KMU Kredite zu gewähren, weil ihre Kapitalbeschränkungen durch Margen gedeckt werden, aber die Unternehmen akzeptieren diesen Preis nicht.“ Und selbst bei den aktuellen Zinsen kann es sein, dass Übernahmewillige Unternehmen abgelehnt werden. „Bei den aktuellen Zinssätzen steigt das Ausfallrisiko und die Banken sind vorsichtig“, erklärt Kommersants Gesprächspartner. „Trotz der Tatsache, dass, wie im Fall von Verbraucherkrediten, die Ausgaben gesenkt wurden.“ „Banken verlängern jetzt die Kreditlaufzeiten, um die Höhe der Zahlungen zu reduzieren“, sagt Olga Blednova, Leiterin der Praxis für Beratungsdienstleistungen für Unternehmen im Finanzsektor. Dementsprechend verbessern sie die Situation nicht Das Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung führt das Vorzugskreditprogramm „1764“ durch, das Kredite mit einem Basiszinssatz von +2,75 % und einem Basiszinssatz von +3,5 % an kleine und mittlere Unternehmen vergibt.

Laut Alexander Saraev, Direktor für Bewertungsaktivitäten bei Expert RA, verlangsamte sich der Rückgang der Kreditvergabe an kleine und mittlere Unternehmen im September und in der ersten Oktoberhälfte vor dem Hintergrund einer aktiven Geschäftssaison im Vergleich zur Sommerperiode. Allerdings stellen hohe Kreditkosten „nach wie vor ein großes Hindernis für die Gewinnung neuer Finanzierungen dar“, stellt er fest. Darüber hinaus erhöhte die Zentralbank Mitte September die Zinsen erneut auf 19 % und schloss weitere Erhöhungen nicht aus. „Neben dem Zinsniveau könnte auch die Verlängerung der Abwicklungskette bei der Abwicklung ausländischer Waren Einfluss auf die Emissionsreduzierung haben“, sagt Konstantin Borodulin, Direktor der Ratingagentur NRA Financial Institutions Ratings.

Vor diesem Hintergrund stellen Experten und Marktteilnehmer fest, dass Banken zunehmend andere Formen der Finanzierung kleiner und mittlerer Unternehmen nutzen, insbesondere Leasing und Factoring. Allerdings haben sich die Mietpreise heute für Unternehmen als zu hoch erwiesen (siehe Kommersant, 3. Oktober). Das Wachstum setzt sich nur im Factoring-Bereich fort, wo die Auswirkungen der hohen Zinsen aufgrund der kurzen Vertragslaufzeit von etwa zwei Monaten nicht spürbar sind (siehe Kommersant vom 8. Oktober).

Источник: "Коммерсантъ". Издательский дом